Перспективные акции для долгосрочного роста

Позвольте сразу перейти к сути: акции Duolingo (DUOL 0.03%), MercadoLibre (MELI +0.32%) и Carnival Corp. (CCL 1.47%) представляются недооцененными с учетом текущей рыночной конъюнктуры. На фоне общего восходящего тренда, данные активы демонстрируют относительную отсталость, что требует более детального анализа.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Все три компании на данный момент торгуются на 21-31% ниже своих 52-недельных максимумов, что может указывать на временные трудности или, напротив, на потенциальные возможности для долгосрочных инвесторов. Рассмотрим каждый из этих активов более подробно.

1. Duolingo: Монетизация и перспективы роста

Напомним, что в период активного роста популярности приложения Duolingo, акции компании также демонстрировали уверенный рост. В настоящее время наблюдается некоторая диссонанция между пользовательской базой и рыночной капитализацией. По состоянию на начало текущего года, платформа зафиксировала рекордное количество активных пользователей – 52,3 миллиона, что на 30% превышает показатели прошлого года. Выручка увеличилась на 35% в четвертом квартале и на 39% за весь 2025 год.

Несмотря на положительную динамику операционных показателей, стоимость акций компании снизилась. Duolingo оказалась подвержена распродажам, характерным для сектора SaaS, несмотря на то, что не является поставщиком дорогостоящего корпоративного программного обеспечения. В настоящее время лишь 12,3 миллиона пользователей оплачивают премиум-подписку, в то время как остальные 77% пользуются бесплатной версией приложения. Данный факт, безусловно, заслуживает внимания.

С момента достижения пиковых значений в прошлом году, акции компании потеряли более четырех пятых своей стоимости. Текущий коэффициент P/E составляет 12, что, на первый взгляд, может показаться привлекательным. Однако, следует учитывать замедление темпов роста бронирований. Компания прогнозирует снижение темпов роста выручки до 25% в первом квартале и до 15-18% за весь 2026 год. Сокращение темпов роста выручки негативно сказывается и на прибыльности. Duolingo активно инвестирует в развитие и привлечение пользователей, что приводит к снижению маржинальности. Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию лишь на 15%, и данный прогноз может быть пересмотрен в сторону понижения в случае увеличения инвестиционных затрат.

2. MercadoLibre: Лидерство в регионе и вызовы конкуренции

Акции MercadoLibre, хотя и не столь дешевы, как акции Duolingo, представляют собой привлекательную инвестиционную возможность, учитывая их текущую оценку. Коэффициент P/E на основе прогнозируемой прибыли следующего года составляет 27. Компания является признанным лидером в Латинской Америке, расширяя свою деятельность от электронной коммерции до цифровых платежей, логистики и других финансовых услуг.

MercadoLibre также сталкивается с определенными вызовами, оказывающими влияние на маржинальность. Растущая конкуренция в сфере электронной коммерции в Бразилии вынуждает компанию снижать минимальную сумму заказа для бесплатной доставки, что негативно сказывается на прибыльности. Несмотря на это, MercadoLibre продолжает демонстрировать рост, однако не смогла выполнить прогнозы аналитиков по прибыли в течение трех последних кварталов.

3. Carnival: Восстановление после пандемии и перспективы роста

Компания Carnival успешно преодолела последствия пандемии и вернулась к прибыльной деятельности. Недавно компания возобновила выплату дивидендов.

Как и акции Duolingo, акции Carnival торгуются с коэффициентом P/E, равным 12, что указывает на их потенциальную недооцененность. Ожидается, что чистая прибыль в текущем году будет соответствовать показателям прошлого года, однако коэффициент P/E на основе прогнозируемой прибыли следующего года составляет всего 10. Компания демонстрирует устойчивые результаты, превосходя ожидания аналитиков в течение 11 последовательных кварталов. Несмотря на краткосрочные трудности, связанные с ростом цен на топливо и опасениями, связанными с морскими путешествиями, перспективы компании представляются благоприятными.

Смотрите также

2026-04-28 14:52