Отчёт о состоянии финансовых рынков на 28 мая 2025 года

1. Макроэкономический обзор

В последние недели российская экономика сталкивается с множеством вызовов, включая высокие процентные ставки и растущую инфляцию. Министр экономического развития Максим Решетников заявил о рисках переохлаждения экономики, что указывает на возможное замедление экономической активности. В марте 2025 года рост ВВП составил 1.4%, однако в апреле наблюдалось снижение промышленного производства на 0.7% по сравнению с февралем.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

Согласно данным Росстата, индекс деловой активности в сфере услуг упал до самого низкого уровня за шесть месяцев, что также указывает на снижение спроса. В условиях высокой ключевой ставки, которая составляет 21%, многие малые и средние предприятия сообщают о снижении доходов, что приводит к сокращению рабочих мест и снижению объемов производства.

В то же время, инфляция в России, по оценкам, колеблется в пределах 3-4% в год, что может стать основанием для Центрального банка для снижения ключевой ставки на следующем заседании 6 июня. Однако, несмотря на эти позитивные сигналы, многие эксперты остаются осторожными в своих прогнозах.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне экономической неопределенности российский фондовый рынок демонстрирует волатильность. Индекс Московской биржи на данный момент колебался в пределах 2700-2800 пунктов. В последние дни наблюдается снижение котировок акций, особенно среди компаний, которые отменили дивиденды, таких как Газпром и Норильский никель.

Тем не менее, есть и позитивные новости. Например, компании, которые стабильно выплачивают дивиденды на протяжении более 20 лет, продолжают привлекать внимание инвесторов. К таким компаниям относятся:

Лукойл — дивидендная доходность ожидается на уровне 16% в 2025 году.
Сургутнефтегаз — ожидаемая доходность по привилегированным акциям составляет 21%.
Татнефть — дивиденды выплачиваются три раза в год, ожидаемая доходность 17%.
MTS — стабильные выплаты дивидендов с доходностью около 17%.
Новатэк — дивидендная доходность ожидается на уровне 8.5%.

Прогнозы по основным классам активов остаются осторожными. Ожидается, что акции будут колебаться в пределах 2500-3000 пунктов, в то время как облигации могут стать более привлекательными на фоне возможного снижения ключевой ставки.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая нестабильность — продолжающийся конфликт в Украине и возможные новые санкции со стороны США.
Экономическое переохлаждение — снижение деловой активности и рост безработицы могут привести к стагнации.
Высокие процентные ставки — сохраняющиеся на уровне 21% могут негативно сказаться на кредитовании и инвестициях.

Негативные сценарии могут включать дальнейшее снижение акций, особенно среди компаний, которые уже отменили дивиденды, а также ухудшение экономической ситуации в стране.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестирование в акции Лукойла. С учетом стабильной дивидендной политики и ожидаемой доходности в 16%, акции Лукойла могут стать надежным активом для долгосрочных инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестирование в акции Новатэка. Несмотря на более низкую дивидендную доходность (8.5%), компания имеет потенциал для роста цен на акции благодаря развитию в газовом секторе.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.