Корпорация «Медитроник», словно потревоженная сонным спокойствием, отреагировала на квартальный отчет небольшим, но ощутимым подъемом – на 5.3 процента к полудню. Полагаю, один цент прибыли, превзошедший ожидания, в сочетании с ростом выручки, оказался достаточным, чтобы ненадолго взбодрить утомленных инвесторов.
Аналитики, как всегда, предрекали скромные $1.54 за акцию, и около $9.6 миллиарда выручки. Реальность, однако, оказалась чуть менее унылой: $1.55 прибыли и $9.8 миллиарда выручки. Не стоит, впрочем, увлекаться иллюзиями; эти незначительные улучшения лишь подчеркивают общую стагнацию, которая, как тяжелый туман, окутала рынок медицинского оборудования.
Квартальный отчет «Медитроник»
Выручка компании выросла на 9.9 процента в годовом исчислении, причем 6.6 процента – органический рост, а остальное – результат поглощений, подобно тому, как старый дом обстраивается новыми пристройками, чтобы скрыть трещины в фундаменте. Это привело к «самому высокому годовому росту выручки за 10 лет», – гласит пресс-релиз. Будем надеяться, что этот взлет не окажется кратковременным, как летний дождь.
Прибыль по GAAP, впрочем, не столь радужна, но и $0.96 за акцию – неплохой результат, особенно учитывая, что она выросла на 17 процентов – почти вдвое быстрее, чем выручка. Этот дисбаланс, как мне кажется, говорит о том, что компания успешно оптимизирует затраты, но не способна обеспечить устойчивый рост.
За весь год выручка выросла на 8.4 процента, до $36.4 миллиарда, а прибыль – лишь на 3.3 процента. Таким образом, несмотря на впечатляющий результат в последнем квартале, годовые показатели не столь убедительны. Рост как выручки, так и прибыли ускорился в последнем квартале, но это напоминает последний вздох устарелого механизма.
Что ждет «Медитроник» в будущем?
Руководство прогнозирует органический рост выручки около 7 процентов в следующем году – немного медленнее, чем в последнем квартале и за весь год. Это, как мне кажется, логичное развитие событий; не стоит ожидать чудес. Компания, похоже, осознает свои ограничения.
Прибыль по GAAP не прогнозируется, но не-GAAP прибыль должна составить от $5.90 до $6.00 за акцию в 2027 финансовом году, что означает рост прибыли более чем на 7 процентов. Это вдвое больше, чем в 2026 финансовом году. Неплохо, если не учитывать, что это лишь бумажные цифры, которые могут оказаться далеки от реальности.
Я по-прежнему сомневаюсь, что «Медитроник» заслуживает коэффициента P/E выше 20 при среднем росте в средних цифрах. Но, по крайней мере, она растет. Добавьте сюда дивидендную доходность в 3.8 процента, и можно сказать, что акция не слишком переоценена сегодня. Хотя, конечно, в этом рыночном хаосе трудно быть уверенным в чем бы то ни было.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-06-03 21:13