Фундаментальный анализ

Серверы, предназначенные для обучения и функционирования моделей ИИ, требуют огромных объемов памяти, что приводит к увеличению спроса на оперативную память с динамическим доступом (DRAM) и высокоскоростную память (HBM). В связи с этим, ключевым показателем, на который следует обратить внимание при анализе предстоящей отчетности Micron, является не просто соответствие результатов ожиданиям консенсуса, а устойчивость дисбаланса между спросом и предложением памяти в течение 2026 года и его влияние на ценовую политику компании.

Теперь у фонда Буна целых 212,856 акций HealthEquity. Подумайте только – 212,856! Это вам не просто горстка монет, а целый мешок! Составляет это примерно 6.12% от их общего состояния в 318.61 миллиона монет. Представьте, что это пирог. Ну, ладно, не совсем пирог. Скорее, очень дорогой сыр. И Фонд Буна отрезал себе кусочек этого сыра. Кусочек, который, как они надеются, станет еще больше.

Управление… О, это отдельная песня. Не то чтобы злонамеренное, нет. Скорее, некомпетентное, как у провинциального шарлатана, которому случайно доверили управление государственной казной. Капитал распределяется с той же логикой, что и горох по стене – кое-где прилипнет, но толку мало. Катализаторы, о которых так любят рассуждать аналитики? Иллюзия. Надежда для тех, кто не желает видеть очевидного.

К концу 2025 года Баффет оставил после себя казну, достойную древнего царя – 373,3 миллиарда долларов. Но более примечательно другое: он начал систематически избавляться от активов, словно предчувствуя приближение некоего неблагоприятного события. Это напоминает алхимика, избавляющегося от ненужных ингредиентов перед началом сложного эксперимента. В то время как фондовый рынок, казалось, парил в небесах, Баффет действовал как человек, запертый в подвале, готовящийся к наводнению.

Позвольте мне, как человеку, повидавшему немало финансовых афер и успешных сделок, сказать вам следующее: Ferrari – это не просто производитель автомобилей. Это, скорее, производитель мечты, и мечты, к слову, весьма дорогой. В отличие от большинства автоконцернов, штампующих машины, как пирожки, Ferrari сознательно ограничивает производство. Спрос, как известно, рождает предложение, а в данном случае – и солидную прибыль.