Фундаментальный анализ

Solas Capital Management, как сообщает SEC, приобрела упомянутые акции в четвертом квартале. Не будем вдаваться в детали бюрократии, это как читать инструкцию к сборке шкафа – утомляет и не всегда понятно. Важнее понять, что за компанией стоит эта инвестиция. Primo Brands, как я выяснил, занимается, представьте себе, водой. Разливают, фильтруют, продают. Вода! Ну, знаете, эта самая, которую мы пьем. Кто бы мог подумать, что в этом есть смысл?

По правде говоря, это выбор для тех, кто не страдает излишней скромностью и готов рискнуть, чтобы получить более существенный доход. И, конечно, для тех, кто не боится потерять – ведь рынок, как известно, любит преподносить сюрпризы.

Официально – Орбимед уменьшил долю в Сионне в четвертом квартале. Ну, уменьшил и уменьшил. Все бумажки оформлены, все задокументировано. А что по факту? Они продали часть акций, которые выросли на 118%, а потом еще и хвастаются, что портфель у них на 37 с чем-то миллионов увеличился. Ну да, увеличился. Потому что акции-то выросли! Это как если бы я купил буханку хлеба за рубль, а потом сказал, что у меня стало больше денег. Ну да, больше. Потому что хлеб-то стоит дороже, чем рубль. Это вообще как понимать?

Как это часто бывает, рынок проснулся и заметил то, что было очевидно и прежде. TDS, эта тихая лошадка, решила привести в порядок свои угодья, избавившись от ненужного балласта и сосредоточившись на перспективных направлениях – оптоволокне и инфраструктуре вышек. И, о чудо, это сработало! Доходы выросли, убытки исчезли, и вот уже компания демонстрирует признаки истинного процветания. Полагаю, иногда достаточно лишь немного порядка, чтобы превратить обыденность в нечто достойное внимания.

Серверы, предназначенные для обучения и функционирования моделей ИИ, требуют огромных объемов памяти, что приводит к увеличению спроса на оперативную память с динамическим доступом (DRAM) и высокоскоростную память (HBM). В связи с этим, ключевым показателем, на который следует обратить внимание при анализе предстоящей отчетности Micron, является не просто соответствие результатов ожиданиям консенсуса, а устойчивость дисбаланса между спросом и предложением памяти в течение 2026 года и его влияние на ценовую политику компании.