Подобно исследователю, заблудившемуся в лабиринте финансовых инструментов, мы попытаемся разобраться в хитросплетениях событий, повлиявших на AGNC Investment, и оценить, насколько устойчива ее дивидендная политика в текущих условиях. Согласно записям, обнаруженным в трактате некоего алхимика фондового рынка, состояние компании напрямую связано с потоками энергии, циркулирующими в глобальной экономике.
Nvidia, конечно, сейчас в центре внимания, купается в лучах славы, как артист на сцене. Ее доля на рынке ускорителей для искусственного интеллекта впечатляет. Но за кулисами, как всегда бывает, есть те, кто обеспечивает эту феерию. И все больше крупных облачных компаний, устав от высоких цен и желая большей гибкости, начинают задумываться о собственных чипах, о создании чего-то уникального. И в любом случае, путь к этим чипам лежит через TSMC.
Сначала – самовывоз, потом – экспресс-доставка. А теперь… дроны. Летающие тараканы, несущие нам товары. Звучит как сценарий к плохому научно-фантастическому фильму, но это – реальность. И, клянусь всеми богами, это работает. Они хотят, чтобы вы, ленивые существа, получали свои товары быстрее, чем вы успеете сказать «где мой пульт?». И, знаете что? Это чертовски эффективно.
Все эти аналитики смотрят на их аптечный бизнес, как на что-то устаревшее. А я спрашиваю: а кто-то вообще подумал, что аптеки должны быть динамичными? Они должны продавать лекарства, а не устраивать шоу. И вот они трансформируются, видите ли. Caremark, Aetna… Как будто если у тебя много разных частей, то ты сразу становишься лучше. Это как если бы я начал собирать разные пуговицы, думая, что у меня получится пальто. Не получится.
Дело в том, что «лучше» не всегда означает «хорошо». Федеральная резервная система, похоже, передумала снижать ставки, и теперь эта перспектива выглядит столь же призрачной, как надежда на солнечный день в ноябре. А учитывая, что инфляция, эта неугомонная дама, норовит взлететь вверх, процентные ставки вполне могут пойти в обратном направлении. Что, согласитесь, для облигаций – перспектива не самая радужная. Вполне может оказаться, что в этой ситуации облигации – это как верный, но слегка хромающий конь – он вас довезет, но не ждите от него скачек с препятствиями.