Вкратце, потребители стали более экономными, а модель ценообразования Chipotle перестала работать так, как раньше. Видите ли, ценность доллара, как это часто бывает, слегка уменьшилась.
В эпоху, когда искусственный интеллект (ИИ) стал предметом всеобщей одержимости, Берри, словно опытный землемер, указывает на более глубокие закономерности. Когда каждая компания, занимающаяся программным обеспечением как услугой (SaaS), заявляет о своей «ИИ-ориентированности», какие из них способны предложить устойчивую ценность, и какой ценой? Ответ кроется в том, как две совершенно разные платформы справляются с одной и той же бурей – так называемым «SaaS-апокалипсисом», вызванным появлением новых, автономных ИИ-инструментов.
Есть компании, что стоят, как скалы, не поддаваясь натиску времени. Они не обещают золотых гор, но предлагают тихую гавань, где можно переждать невзгоды. Procter & Gamble – одна из таких. Это не просто бизнес, это часть повседневной жизни, словно вода, хлеб и кров над головой.
Есть люди, которые добывают нефть и газ – их называют «upstream». Есть те, кто из этого сырья делают всякие полезности – «downstream». И те, и другие живут в мире колебаний цен, как на барахолке. А вот «сегмент транспортировки» – это другое дело. Это как владелец телеги: ему неважно, сколько стоит овёс, лишь бы клиенты не переводили товар на руках.
Вопрос теперь очевиден: стоит ли покупать Nvidia, если она снова достигла пика? Я думаю, ответ ясен – и это решительное «да». Хотя, чего еще ожидать от акций, которые покупают, чтобы они росли? Так устроен мир.