SoundHound AI (SOUN 3.00%), некто, возомнивший себя творцом речевых чудес, появился на свет посредством слияния с компанией-пустышкой, как это обычно и бывает. Четыре года минуло с тех пор, как его акции открылись по цене в 8,72 доллара, а ныне… ныне они барахтаются где-то ниже восьми. Забавно, не правда ли? Рост, как утверждают, бурный, но цифры, словно призраки, ускользают от взора.
С 2020 по 2024 год выручка компании росла, якобы, на 60% в год. Аналитики пророчат дальнейшее увеличение на 49% в период с 2024 по 2027 год, достигнув 283 миллионов долларов. И даже обещают, что к концу этого периода компания начнет показывать прибыль… хотя, признаться, я бы не стал держать пари. Слишком уж часто обещания эти напоминают предсказания старой цыганки.
Рыночная стоимость в 3,1 миллиарда долларов… Оценивается компания в 14-кратной величине от ее продаж 2026 года. Не сказать, чтобы это была вопиющая скидка, но и не стоит бросаться с распроса. Однако, прежде чем прикоснуться к этим акциям, следует дождаться одного… весьма важного улучшения.
Взгляд в бездну: о валовой марже SoundHound
Основной рост компании происходит за счет Houndify – платформы для разработчиков, желающих создать собственные голосовые приложения. Популярна она среди тех, кто не желает делиться своими данными с гигантами вроде Microsoft (MSFT 2.85%) или Alphabet (GOOG 0.34%) (GOOGL 0.40%). Понятное желание, признаться. Ведь кто захочет делиться своими секретами с воронами?
После поглощения ряда компаний – SYNQ3, Allset, Amelia, Interactions – SoundHound укрепил свои позиции в ресторанном бизнесе и на рынке голосовых чат-ботов. Поглощения, как правило, напоминают пир во время чумы. Вроде бы, и рост есть, но какой-то… искусственный. Словно пытаешься оживить мертвого коня.
Однако, эти поглощения, вкупе с ожесточенной конкуренцией, привели к снижению валовой маржи с 69% в 2022 году до 49% в 2024. Удручающая картина для компании, которая, как ожидается, останется в глубоком минусе еще долгое время. Похоже, что они пытаются построить замок на песке, а волны неумолимо приближаются.
Тщетные надежды: как SoundHound планирует исправить ситуацию
Снижение валовой маржи – явный признак того, что нынешние темпы роста не являются устойчивыми. Компания пытается стабилизировать ситуацию за счет масштабирования бизнеса, оптимизации облачных расходов, замены стороннего программного обеспечения собственными разработками и увеличения доли подписных и лицензионных доходов. Вроде бы, и логично, но…
В то же время, SoundHound увеличивает штат сотрудников, наращивает расходы на дата-центры и, возможно, рассматривает новые поглощения. Иными словами, улучшения валовой маржи в ближайшее время не предвидится. И акции этой компании не стоят и ломаного гроша, пока ситуация не изменится. Позвольте мне сказать вам, как трейдеру, который повидал немало призраков роста: не гонитесь за иллюзиями. Лучше инвестируйте в то, что действительно стоит своих денег. Или, на худой конец, купите себе хорошую бутылку коньяка. Это, по крайней мере, принесет вам мгновенное удовольствие.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-02-23 20:16