Золотой Купол и Тень Расходов

«Угроза нападения баллистическими, гиперзвуковыми и крылатыми ракетами, а также другими передовыми воздушными атаками, остается наиболее катастрофической угрозой, стоящей перед Соединенными Штатами.»

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Президент Дональд Трамп, Исполнительный Указ 14186

Исполнительный Указ 14186, обнародованный 27 января 2025 года, положил начало концепции построения «Железного Купола для Америки» – вскоре переименованного в «Золотой Купол». Он предусматривал создание новейшей системы противоракетной обороны для «сдерживания… любых иностранных воздушных атак на Родину», и, в частности, ускорение работ над программой «Пролиферативная архитектура космических сил» (PWSA), состоящей из одного набора спутников для отслеживания запусков ракет и второго набора спутников для передачи данных о запусках ракет на наземные системы обороны.

Но Исполнительный Указ 14186 содержал еще один элемент, которого не было в PWSA: набор спутников на орбите, вооруженных ракетами для перехвата атакующих ракет. В программе PWSA, казалось, упускалась простая истина: защита, лишенная возможности активного противодействия, есть лишь иллюзия безопасности. И это упущение, как и многие другие, в конечном итоге оплачивается налогоплательщиками.

Иными словами, PWSA не хватало этого… пока что. Впрочем, в механизмах государственной обороны, как известно, недостаток – это лишь повод для новых ассигнований.

Золотому Куполу – орудие

Чтобы заполнить этот пробел в системе и дополнить наземные перехватчики ракет, Космические силы объявили в конце прошлого месяца о выделении 3,2 миллиарда долларов в виде оборонных контрактов команде космических компаний на создание космических перехватчиков (SBI) для «Золотого Купола». Сумма, достойная целого государства, перетекает в карманы немногих, под предлогом обеспечения национальной безопасности. Ибо безопасность, как известно, измеряется не в километрах защищенной границы, а в миллионах потраченных долларов.

В список компаний-получателей вошли 12 наименований:

Anduril Industries
Booz Allen Hamilton (BAH 2.50%)
General Dynamics (GD 1.20%)
Gitai USA
Lockheed Martin (LMT +1.21%)
Northrop Grumman (NOC 0.33%)
Quindar
RTX Corporation (RTX +1.56%)
SciTec Inc, дочерняя компания Firefly Aerospace (FLY 1.84%)
SpaceX
True Anomaly
Turion Space Corp.

В этом списке, несомненно, есть несколько имен, которые вам незнакомы. Это неудивительно. Космические силы специально заявили, что намеревались привлечь к этой работе «как традиционных, так и нетрадиционных поставщиков». Словно нетрадиционные поставщики способны создать что-то, принципиально отличное от того, что создают традиционные. Ибо суть остается прежней: прибыль, прибыль и еще раз прибыль.

Среди частных компаний есть Gitai, стартап, разрабатывающий космическую робототехнику; Quindar, специалист в области программного обеспечения для управления миссиями; True Anomaly, самопровозглашенная «единственная технологическая компания, занимающаяся исключительно космической обороной»; и инфраструктурная компания Turion. Каждый из них, словно винтик в огромном механизме, предназначенном для поглощения государственных средств.

Довольно пестрая компания. Мы не знаем точно, какие технологии привлекают Космические силы, и Космические силы не рассказывают, ссылаясь на «требования оперативной безопасности». Ибо прозрачность – это роскошь, которую не может себе позволить государство, стремящееся к абсолютной власти.

Более известные имена включают Anduril, восходящую оборонную компанию, хорошо разбирающуюся в использовании искусственного интеллекта для управления ракетами и дронами, которая, возможно, вскоре выйдет на IPO. И, конечно, SpaceX, космический гигант, который, безусловно, выйдет на IPO. Как действующий поставщик спутников Starshield для Пентагона, можно предположить, что SpaceX получит значительную часть 3,2 миллиарда долларов.

Акции «Золотого Купола», которые можно купить сегодня

Конечно, вы, вероятно, не сможете инвестировать в SpaceX до IPO, поэтому рассмотрите «обычных подозреваемых» вместо этого. Полвина компаний из списка уже торгуются на фондовом рынке, и вы можете инвестировать в них уже сегодня. По крайней мере, две из них, Lockheed Martin и Northrop Grumman, уже выиграли контракты PWSA на строительство спутников «отслеживающего слоя». И недавно мы узнали, что третья компания, выигравшая контракты на «отслеживающий слой», Rocket Lab (RKLB +15.15%), сотрудничает с RTX Corporation в рамках своего контракта SBI.

Хотя ни одна из компаний в этом списке не гарантирована получение крупных контрактов в рамках программы SBI на 3,2 миллиарда долларов, можно предположить, что это дает Lockheed, Northrop и RTX преимущество, когда контракты начнут присуждаться.

Какую из трех я бы выбрал? Здесь нет выбора. Среди Lockheed Martin, Northrop Grumman и RTX, Lockheed Martin имеет самое низкое отношение цены к прибыли (15,8 раза прибыли), самое низкое отношение цены к продажам (1,6 раза продаж) и также самый быстрый прогнозируемый темп роста прибыли в течение следующих пяти лет (18,5%, по данным S&P Global Market Intelligence). Ибо прибыль – это единственный язык, который понимает капитал.

Если бы я делал ставку на оборонные акции, чтобы получить прибыль от обновленной системы противоракетной обороны «Золотой Купол» президента Трампа, я бы поставил акции Lockheed Martin на первое место в своем списке.

Смотрите также

2026-05-11 22:02