Уоррена Баффета, скажем прямо, никогда не прельщало золото. Не то чтобы он испытывал к этому металлу неприязнь, нет. Просто его финансовый гений, подобно искусному коллекционеру бабочек, предпочитает живые, растущие активы, а не мертвый вес, застывший в слитках. Он – хищник рынка, а золото – лишь блестящая безделушка, привлекающая внимание, но не дающая существенной добычи.
Во время ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway в 2018 году, этот оракул финансового мира, с привычной для него иронией, изложил свою точку зрения на золото. Он, словно опытный шахматист, предсказал, что инвестиции в этот металл окажутся менее прибыльными, чем вложения в фондовый рынок. Но что, если бы кто-то, вопреки совету Баффета, все же рискнул? Какова была бы сумма его выигрыша или проигрыша сегодня?
Баффет против драгоценного металла
Прежде чем перейти к цифрам, позвольте мне немного поразмышлять о причинах неприязни Баффета к золоту. Он утверждал, что исторически этот металл уступает по доходности фондовому рынку. В 2018 году он предложил аудитории представить себе, что 10 000 долларов, инвестированные в индекс S&P 500 и в золото в 1942 году, превратятся сегодня в какую сумму. 1942 год был выбран не случайно – это был год первой инвестиции Баффета, а также время, когда многие люди опасались за будущее.
Ответ ошеломил всех. 10 000 долларов, вложенные в S&P 500 в марте 1942 года, выросли бы до 51 миллиона долларов к моменту собрания акционеров Berkshire Hathaway в 2018 году. В то же время, та же сумма, инвестированная в золото, увеличилась бы до 400 000 долларов. Разница, как видите, колоссальна. Баффет заметил, что индексных фондов в 1942 году не существовало, но это не изменило сути его аргумента. Он заявил: «За каждый доллар, который вы могли бы заработать в американском бизнесе, вы получили бы менее цента прибыли, покупая средство сохранения стоимости, к которому люди обращаются каждый раз, когда их пугают заголовки газет».
В сущности, Баффет назвал золото «бесплодным» активом. Он сказал: «Пока предприятия инвестируют в новые заводы и изобретения, вы будете смотреть в свой банковский сейф на свои 300 унций золота. Вы сможете потрогать их, полюбоваться ими, но они не будут производить ничего. Они никогда не будут производить ничего. И что вы получите сегодня? Вы получите 300 унций золота, как и в марте 1942 года, и они будут стоить около 400 000 долларов».
Упущенная золотая возможность?
Недавно я наткнулся на цитаты Баффета о золоте с собрания акционеров Berkshire Hathaway в 2018 году. Учитывая взлет цен на золото, я задумался, сохраняет ли его аргумент свою силу. Сколько денег вы бы заработали сегодня, если бы инвестировали 10 000 долларов в золото в тот день, когда оракул Омахи высказал свое недовольство этим металлом – 5 мая 2018 года?
Поскольку большинство людей, вероятно, не стали бы покупать золотые слитки, я решил использовать один из самых популярных золотых ETF – SPDR Gold Shares – для анализа. Я также использовал SPDR S&P 500 ETF Trust в качестве прокси для инвестиций в S&P 500. Следующая диаграмма показывает, как сложились бы инвестиции в 10 000 долларов в каждый из этих активов (без игры слов).
Даже после недавней распродажи золота, последовавшей за выдвижением Дональдом Трампом Кевина Уорша на должность члена Федеральной резервной системы, ваши первоначальные инвестиции в 10 000 долларов в этот золотой ETF выросли бы примерно в 3,5 раза. Это почти столько же, сколько золото принесло прибыли в период, обсуждаемый Баффетом (1942-2018 годы), когда он выступал против инвестиций в золото. Что еще более важно, это значительно выше, чем 25 390 долларов, которые вы могли бы получить, инвестировав в ETF S&P 500.
Ошибся ли Баффет в отношении золота?
Некоторые могут прийти к выводу, что Баффет совершил ошибку. Но был ли он действительно неправ в отношении золота? За последние восемь лет – да.
Я думаю, важно отметить, что 2018 год был не первым случаем, когда Баффет критиковал инвестиции в золото на собрании акционеров Berkshire Hathaway. Он также выдвинул аналогичный аргумент на ежегодном собрании, состоявшемся 30 апреля 2011 года. Если вам интересно, инвестиции в 10 000 долларов в вышеупомянутый ETF SPDR Gold Shares и ETF SPDR S&P 500 Trust на эту дату сегодня будут стоить примерно 29 000 и 49 700 долларов соответственно.
Мораль этой истории: Баффет обычно прав в долгосрочной перспективе. Хотя, конечно, и у оракулов бывают свои причуды, и даже золото, как известно, иногда сверкает ярче, чем ожидаешь.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-02-08 11:52