Жаркое дыхание прогресса: Охлаждение данных и судьба Vertiv

Искусственный разум, словно неудержимый поток, все глубже проникает в ткань современной экономики. Предсказания, щедро раздаваемые аналитиками, говорят о возможном увеличении мирового валового продукта на пятнадцать процентов в ближайшее десятилетие. Цифры, конечно, впечатляют, но за ними скрывается более глубокая и сложная история – история технологического цикла, подобного волне, поднимающейся и разбивающейся о берег реальности.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Этот цикл, названный некоторыми «суперциклом», охватывает широкий спектр отраслей – от производства микросхем до программного обеспечения. Спрос на вычислительные мощности, подпитываемый жаждой искусственного интеллекта, превосходит возможности производителей. Нехватка компонентов для центров обработки данных, бесконечные очереди на программное обеспечение – все это признаки бурного, но хаотичного роста. Подобные периоды всегда несут в себе зерно опасности, подобно тому, как внезапное тепло может погубить нежные ростки.

Однако, за суетой погони за вычислительной мощностью, упускается из виду один важный аспект. Все эти сложные алгоритмы, все эти нейронные сети, требуют огромного количества энергии, и, как следствие, выделяют колоссальное количество тепла. Именно здесь, в тени вычислительных центров, вступает в свои права жидкостное охлаждение – технология, которая, казалось бы, была забыта, но вновь обрела актуальность.

Компания Vertiv Holdings (VRT +3.64%) – один из тех игроков, кто помогает центрам обработки данных справляться с этой проблемой. За прошедший год акции компании взлетели на двести тридцать восемь процентов, и это, пожалуй, не случайность. Ведь рынок жидкостного охлаждения находится на подъеме, и Vertiv, похоже, сумела занять свою нишу в этом новом, стремительно развивающемся пространстве. Интересно, сумеет ли она удержаться на этой волне, или же ее ждет судьба многих других компаний, которые не смогли адаптироваться к новым условиям?

Жаркое дыхание прогресса и рост Vertiv

Vertiv занимается проектированием критически важной инфраструктуры для центров обработки данных – систем электроснабжения, систем терморегулирования, серверных стоек и корпусов. Компания все больше внимания уделяет терморегулированию, что неудивительно. Руководство признает, что сложность гибридных систем воздушного и жидкостного охлаждения, создаваемая рабочими нагрузками искусственного интеллекта, открывает значительные возможности. Словно опытный винодел, Vertiv стремится создать идеальные условия для роста и развития новых технологий.

Компания расширяет свой ассортимент жидкостных систем охлаждения и активно сотрудничает с такими гигантами, как Nvidia и Intel, разрабатывая решения для их систем ИИ-чипов, включая последнюю платформу Vera Rubin от Nvidia. Vertiv предлагает комплексные решения, интегрируя системы питания, охлаждения и сервисной поддержки, утверждая, что может сократить время развертывания до пятидесяти процентов. Интересно, насколько эти обещания соответствуют реальности, и не окажется ли, что за красивыми словами скрывается лишь очередная маркетинговая уловка?

Неудивительно, что спрос на продукцию компании высок. В четвертом квартале 2025 года коэффициент заказов к отгрузкам составил 2.9. Это означает, что Vertiv получила значительно больше заказов, чем смогла выполнить. Компания завершила 2025 год с портфелем заказов на пятнадцать миллиардов долларов, что значительно превышает ее годовой доход в десять с половиной миллиардов долларов. Более того, благодаря увеличению объемов производства, повышению производительности и благоприятным ценам, маржа компании растет. Впрочем, не стоит забывать, что успех в бизнесе – это всегда лишь временное явление, и рано или поздно наступает момент, когда приходится расплачиваться за свои достижения.

Все эти факторы привели к увеличению скорректированной прибыли на 47% в 2025 году. Компания прогнозирует рост скорректированной прибыли на 42-45% в текущем году. Именно в этом, возможно, и кроется ключ к долгосрочному успеху Vertiv.

Перспективы роста и ускорение спроса на жидкостное охлаждение

Ожидается, что спрос на жидкостное охлаждение в центрах обработки данных будет расти на 31.5% в год до 2033 года, что обусловлено сложными рабочими нагрузками ИИ, требующими более эффективных систем охлаждения, чем традиционные воздушные системы. Это, безусловно, приведет к увеличению спроса на системы жидкостного охлаждения от Vertiv.

Vertiv, вероятно, сможет поддерживать здоровый рост и в последующие три года, благодаря потенциалу рынка жидкостного охлаждения, что делает ее перспективной акцией для тех, кто хочет воспользоваться этим быстрорастущим нишевым рынком. В настоящее время акции компании торгуются с коэффициентом, менее чем в десять раз превышающим ее выручку, что делает их привлекательными для инвесторов. Но стоит ли слепо доверять цифрам и прогнозам, или же нужно прислушиваться к голосу разума и помнить о том, что история полна примеров компаний, которые потерпели крах, несмотря на все свои достижения?

Смотрите также

2026-04-01 23:32