Является ли BigBear.ai акцией, приносящей миллионное состояние?

Акции выросли на 78% с начала года, что привлекло внимание инвесторов к BigBear.ai (BBAI), небольшой быстрорастущей компании, которая может принести миллионы своим инвесторам. Однако является ли этот рост результатом ажиотажа или реальной ценности?

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Давайте более детально рассмотрим плюсы и минусы этой акции программного обеспечения искусственного интеллекта (ИИ), чтобы понять, сможет ли она сохранить свой эпический рост.

Что такое BigBear.ai?

BigBear.ai была образована путем слияния нескольких компаний по анализу искусственного интеллекта и больших данных, принадлежавших частной инвестиционной компании AEI Industrial Partners. Несмотря на недавнее выход на публичные рынки через слияние со специальной компанией для приобретения (SPAC) в 2021 году, BigBear.ai старше, чем можно ожидать: некоторые её компоненты восходят к 1988 году.

Продукты BigBear.ai включают биометрическое программное обеспечение, такое как распознавание лиц и бесконтактная проверка личности, которое сейчас развёрнуто в крупных аэропортах США, включая Международный аэропорт Даллас-Форт-Уэрт и Международный аэропорт Лос-Анджелеса. Компания также предлагает широкий спектр аналитического программного обеспечения для больших данных, разработанного для того, чтобы помочь клиентам извлекать полезные инсайты из огромных объёмов информации. Эти системы нацелены на различные отрасли, начиная от судостроения до кибербезопасности и планирования ресурсов здравоохранения.

Как идут дела в бизнесе?

Несмотря на то что BigBear.ai работает в отрасли, которая звучит как передовая технология, фактические результаты компании весьма скромны. Выручка за первый квартал выросла всего лишь на 5% по сравнению с прошлым годом до $34.8 миллиарда. Хотя операционные убытки сократились технически от $98.1 миллиона до $21.2 миллиона, это снижение произошло из-за единовременного списания стоимости гудвилла в размере $85 миллионов (связанное с недавним приобретением Panagia), которое случилось в прошлом году. Это не отражает устойчивого положительного тренда на нижней линии.

BigBear.ai скорректировал свою прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), исключив непериодические оттоки, такие как обесценение гудвила и реструктуризация. Это показывает, что убытки компании фактически увеличились более чем в четыре раза — с $1,6 млн до $7 млн.

Несмотря на сложности, руководство кажется оптимистичным, при этом генеральный директор Кевин МакАлинан заявляет о ранних и обнадеживающих признаках того, что стратегическое направление компании находит отклик. В 2025 году Big Bear.ai намерено ‘усилить свои ключевые позиции’, сосредоточив внимание на таких возможностях, как безопасность границ, торговля и судостроение. Эти усилия кажутся отражением приоритетов администрации Трампа, и неясно, действительно ли компания стремится к реальным конкурентным преимуществам или просто следует за заголовками.

Является ли BigBear.ai альтернативой Palantir?

На первый взгляд BigBear.ai очень похож на своего конкурента Palantir Technologies. Обе компании предлагают аналитику больших данных и работают по модели SaaS (software-as-a-service) с искусственным интеллектом, при этом существенно завися от сектора национальной безопасности. Однако этим сходство заканчивается.

В то время как продажи BigBear.ai выросли всего на 5% за год, показатели Palantir подскочили на 39%, так как компания заключила высокопрофильные контракты с Министерством обороны США и Организацией Североатлантического договора (НАТО). Следует отметить, что при отношении цены к продажам (P/S) 122 (BigBear.ai торгуется по P/S 12), Palantir переоценена несмотря на высокие темпы роста. Однако гораздо более низкая цена не обязательно делает BigBear.ai хорошей альтернативой, учитывая ее проблемы с ростом и ухудшающееся состояние кассового расхода.

Является ли акция BigBear.ai акцией, создающей миллионеров?

Рынки не всегда рациональны, и ажиотаж вокруг акций BigBear.ai, которые взлетели на 78% в этом году, может продолжиться, поскольку инвесторы стремятся максимизировать свои вложения в индустрию искусственного интеллекта и аналитики больших данных.

Однако в долгосрочной перспективе фундаментальные слабости компании могут стать слишком заметными, чтобы их игнорировать. Инвесторы, стремящиеся создать устойчивое богатство на фондовом рынке, должны пока искать другие возможности.

Смотрите также

2025-07-20 13:34