Январский Взлет: Предвестник Удачи или Мимолетное Капризное Настроение Рынка?

Анализ графиков

Начинается 2026 год, и индекс S&P 500 (^GSPC +0.26%) демонстрирует весьма приятное начало. Почти двухпроцентный рост в первые дни года, безусловно, умиротворяет тех, кто в конце 2025 года с тревогой взирал на завышенные оценки и шепот о возможном пузыре. Ведь, как известно, тревога – удел тех, кто слишком привязан к своим иллюзиям.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Но означает ли благоприятное январское начало неизбежно успешный год для рынка? Попытаемся, словно опытные игроки в карты, изучить расклад, основываясь на исторических данных. Ведь история, как известно, редко повторяется, но всегда рифмуется.

Обсуждение результатов

Является ли январская динамика S&P 500 предвестником годового результата?

Я провел небольшое исследование, охватывающее тридцать лет, чтобы оценить взаимосвязь между январскими показателями S&P 500 и его годовой динамикой. Корреляция, как известно, – весьма капризная дама, но она позволяет хотя бы приблизительно оценить степень зависимости между двумя явлениями. В данном случае, корреляция составила около 0.42. Что это означает? Не более и не менее, чем умеренно положительную связь. Иными словами, полагаться на январский успех как на гарантию годового триумфа было бы столь же наивно, как ожидать безупречного вкуса от человека, предпочитающего позолоту золоту.

Однако, если разбить данные на категории, то можно увидеть некоторые закономерности. Взгляните на эту таблицу:

Январская динамика S&P 500	Количество случаев	Средняя годовая доходность
Падение более чем на -5%	5	-7.01%
Падение от -2% до -5%	5	10.57%
Незначительное падение (от 0 до -2%)	2	1.76%
Незначительный рост (от 0 до 2%)	6	16.42%
Рост от 2% до 5%	7	10.02%
Рост более чем на 5%	5	21.42%

Заметьте, что худшая годовая доходность наблюдается при действительно плохом январском старте – падении более чем на 5%. Но, как ни странно, даже умеренный январский рост обычно предвещает положительную годовую доходность. И, разумеется, если январь взлетает на высоту более 5%, то и средняя доходность, как правило, впечатляет. Впрочем, полагаться на статистику – все равно что играть в рулетку, надеясь на счастливое число.

Вспомните кризис 2022 года, когда S&P 500 упал на 19%. В январе 2022 года падение составило около 5.3%. Или Великую рецессию 2008 года, когда S&P 500 упал на 6% в январе и закончил год с падением на колоссальные 38%. А вот в 2002 году, во время краха доткомов, индекс упал на 23%, но январское падение составило всего 1.6%. Впрочем, с учетом многолетней стагнации начала 2000-х, 2002 год был скорее продолжением упадка, чем его началом.

Главный вывод прост: рынок, как правило, растет. Если, конечно, январь не окажется особенно неудачным. Но полагаться на это было бы столь же опрометчиво, как строить планы, полагаясь на погоду.

Что можно сделать, чтобы защитить свой портфель?

К сожалению, предсказать крах рынка – задача невыполнимая. Он может произойти внезапно и без предупреждения, как это произошло в 2020 году с началом пандемии. Поэтому всегда важно принимать меры для защиты и диверсификации своего портфеля, особенно если вы приближаетесь к пенсионному возрасту или планируете изъять средства в ближайшем будущем. Ведь осторожность – лучшее украшение для любого инвестора.

В этом случае стоит обратить внимание на дивидендные акции, коммунальные предприятия и акции с низким значением бета, которые обычно не движутся в унисон с S&P 500. И, прежде всего, сосредоточьтесь на акциях недооцененных компаний и избегайте тех, которые торгуются по завышенным ценам. Ибо истинная ценность – не в блеске, а в содержании.

Принимая эти меры, вы сможете хотя бы снизить общий риск и при этом оставаться инвестированным в фондовый рынок, чтобы не упустить потенциальную прибыль, излишне консервативным подходом.

Смотрите также

2026-01-16 06:53