Яблоки и Бесконечность: Оценка Рисков

Компания Apple (AAPL 0.01%), некогда безоговорочный лидер, теперь вынуждена наблюдать, как титул переходит к Nvidia. Этот факт, сам по себе, кажется лишь незначительным отклонением в протоколе, но, как показывает опыт, именно такие отклонения могут предвещать куда более серьезные сдвиги в системе. Apple остается технологическим гигантом, но ее позиция в отношении искусственного интеллекта (ИИ) вызывает все больше вопросов, словно нерешенный административный запрос, который продолжает циркулировать между отделами.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Два с половиной миллиарда причин для беспокойства

В первом квартале 2026 финансового года генеральный директор Тим Кук заявил о наличии 2.5 миллиарда активных устройств Apple. Эта цифра, безусловно, впечатляет, но она напоминает скорее о масштабах зависимости, чем о реальной силе. Каждый из этих 2.5 миллиардов устройств – это потенциальный потребитель, заключенный в сети экосистемы, где выбор ограничен рамками, установленными корпорацией. Доступ к ИИ предоставляется этим пользователям, что обеспечивает высокую вовлеченность, но это больше похоже на контролируемое распространение ресурса, чем на свободное развитие технологий.

Пользователи Apple, как известно, ожидают внедрения ИИ в свои устройства, и компания выпустила ряд эксклюзивных сервисов, включенных в новые и более старые версии iPhone, обладающие достаточной вычислительной мощностью. Однако, рынок был разочарован прогрессом в области Apple Intelligence в прошлом году, поскольку казалось, что компания не успевает за такими гигантами, как Amazon, Alphabet (GOOG 0.21%) (GOOGL 0.41%), Microsoft и Meta Platforms. Эти компании разрабатывают свои собственные большие языковые модели (LLM), и рынок ожидал входа Apple в более глубокую сферу ИИ. Кажется, что Apple предпочитает наблюдать за другими, прежде чем сделать свой ход, словно ожидая, когда другие наступит на грабли.

Более разумный подход или затянувшаяся прокрастинация?

В то время как рынок был недоволен задержкой Apple в области ИИ, ее конкуренты объявили о все возрастающих инвестициях в свои платформы. С ожидаемыми капитальными затратами Amazon в 200 миллиардов долларов только в 2026 году, рынок начинает понимать мудрость подхода Apple. Apple недавно заключила сделку с Alphabet об использовании ее LLM Gemini для поддержки собственных фундаментальных моделей для платформы Apple Intelligence и планирует запустить обновленную Siri в ближайшие месяцы. Сообщается, что компания будет платить Alphabet 1 миллиард долларов в год за использование LLM, что является лишь небольшой частью того, что инвестируют ее конкуренты. Это напоминает сдачу в аренду части своей инфраструктуры, вместо того чтобы строить свою собственную.

Apple имеет преимущество в аппаратном обеспечении, и платформа Apple Intelligence интегрируется в непревзойденную экосистему Apple, возглавляемую iPhone. Продажи iPhone увеличились на впечатляющие 23% в годовом исчислении в первом квартале, что успокоило инвесторов, демонстрируя, что у компании все еще много лояльных поклонников, а общие продажи увеличились на 16%, демонстрируя, что Apple все еще находится на пике своей формы. Несмотря на то, что Apple воспринималась как отстающая в области ИИ, поклонники были явно удовлетворены теми функциями, которые компания включила. Очевидно, что пользователи ценят другие характеристики Apple больше, чем то, чего ей еще не хватает в области ИИ.

В сущности, Apple строит свою стратегию на отсрочке, надеясь, что другие компании решат сложные проблемы, а затем она сможет интегрировать их решения в свою экосистему. По мере того, как компания наращивает свой бизнес в области ИИ и расширяет свою пользовательскую базу, Apple может оказаться лучше, чем любая другая компания в области ИИ, чтобы воспользоваться преимуществами достижений. Однако, это напоминает игру в рулетку, где ставка делается на то, что другие игроки не сорвут банк.

Смотрите также

2026-04-12 00:22