Яблоки, Биткоины и Абсурд Реальности

Итак, Apple. Компания, чья стоимость настолько велика, что если бы это была планета, она бы гравитационно повлияла на курс акций других компаний (и, вероятно, вызвала бы легкое замешательство у астрономов). У них, как вы знаете, примерно 132 миллиарда долларов свободных денег. Это, скажем так, довольно много. Настолько много, что если бы вы попытались посчитать их по одной, у вас бы закончилась жизнь, а у денег — нет.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

За последние три десятилетия акции Apple выросли примерно в 910 раз. Это, если подумать, означает, что если бы вы вложили в Apple один доллар в 1994 году, то сейчас вы могли бы купить небольшую европейскую страну. Или, по крайней мере, ее часть, если она не сильно обесценилась из-за инфляции или внезапного увлечения коллекционированием ракушек.

И вот, у них лежит эта куча денег. Что с ней делать? Купить еще одну компанию? Разработать новый гаджет, который никто не просил? Пожертвовать ее на благотворительность? (Хотя, давайте будем честны, благотворительность – это просто перераспределение денег, а не их создание. Но это уже философский вопрос, требующий отдельной лекции и большого количества чая).

Пора «Думать иначе»

Как гласил их старый рекламный слоган, пора «Думать иначе». И мы, как люди, способные к элементарному логическому мышлению (хотя, признаться, иногда это вызывает сомнения), предлагаем им рассмотреть вариант добавления Биткоина на баланс. Да, того самого Биткоина, который вызывает у одних священный трепет, а у других – приступы ярости и желание запретить его во всех странах мира.

Компания Strategy (ранее известная как MicroStrategy) уже пошла по этому пути и, надо сказать, весьма успешно. Их акции выросли на 1110% с тех пор, как они впервые купили Биткоин в августе 2020 года. Это, если подумать, означает, что они сделали правильный выбор. Или, возможно, им просто повезло. (Вероятность всегда играет роль, как и квантовая запутанность, но это уже совсем другая история).

Тимом Куку и его команде не обязательно сразу же вкладывать все деньги. Можно начать с малого – например, выделить 10% от текущих 132 миллиардов долларов. Это, конечно, не решит всех проблем, но станет неплохим началом.

Цена Биткоина выросла более чем в 22 000 раз за последнее десятилетие. Даже если предположить более скромный рост в 25% в год в течение следующих 10 лет, Apple может превратить 13,2 миллиарда долларов инвестиций в 122,9 миллиарда долларов к началу 2036 года. И это без учета сложного процента, инфляции и возможности того, что Биткоин внезапно станет валютой Марса.

Если Apple будет использовать стратегию усреднения долларовой стоимости, регулярно инвестируя 10% от свободного денежного потока в Биткоин, то итоговая сумма будет еще больше. При условии, конечно, что Биткоин, который сейчас находится примерно на 30% ниже своего пика, возобновит свой исторический рост. (Хотя, учитывая волатильность криптовалют, никто не может гарантировать даже это).

Apple стоит активно подумать над этой идеей, так как это может принести пользу ее акционерам. В конце концов, деньги, вложенные в Биткоин, могут принести гораздо больший доход, чем их эквиваленты и ценные бумаги, которые сейчас приносит компания. В последнее время Apple испытывает трудности с ростом доходов. Если эта стратегия окажется успешной, это может помочь улучшить рыночные настроения в отношении компании. Плюс, у них все равно останется достаточно капитала для инвестиций в научно-исследовательские разработки. (Хотя, признаться, иногда кажется, что они разрабатывают гаджеты, которые никому не нужны).

Apple и Биткоин, вероятно, не произойдет в ближайшее время

В декабре 2024 года акционеры Microsoft, одного из лидеров «Великолепной семерки», проголосовали против инвестирования части активов компании в Биткоин. Даже для самых финансово устойчивых и конкурентоспособных компаний на Земле выход на эти воды все еще считается неприемлемым поведением. Это говорит о том, что пройдет некоторое время, прежде чем такой шаг будет сделан в больших масштабах.

Исходя из долгосрочной траектории, цена Биткоина через пять или десять лет будет намного выше. И с более широким принятием криптовалюты восприятие ее должно измениться с волатильного и спекулятивного актива на менее рискованный. Возможно, тогда ведущий криптовалютный актив убедит корпоративных руководителей и докажет, что он заслуживает места на балансе любой компании. (Хотя, признаться, мы не уверены, что они вообще способны к рациональному мышлению).

Смотрите также

2026-01-28 20:23