State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) и iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) представляют собой инструменты для инвестиций в потребительский сектор, однако их подходы к формированию портфеля существенно различаются. Данный анализ призван оценить относительные достоинства и недостатки каждого фонда, акцентируя внимание на факторах, которые могут представлять интерес для инвестора, ориентированного на долгосрочную перспективу.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналКраткий обзор (Издержки и размер)
| Показатель | XLP | KXI |
|---|---|---|
| Эмитент | SPDR | iShares |
| Коэффициент расходов | 0.08% | 0.39% |
| Годовая доходность (на 09.01.2026) | 3.8% | 11.2% |
| Дивидендная доходность | 2.7% | 2.3% |
| Бета | 0.53 | 0.55 |
| AUM | 14.6 млрд долларов | 886.6 млн долларов |
Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних еженедельных данных. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
Очевидное преимущество XLP заключается в более низких издержках и несколько более высокой дивидендной доходности. Однако, более высокая доходность KXI за прошедший год требует более детального анализа, учитывая её более высокую стоимость управления.
Анализ эффективности и риска
| Показатель | XLP | KXI |
|---|---|---|
| Максимальная просадка (5 лет) | -16.31% | -17.43% |
| Рост $1,000 за 5 лет | $1,195 | $1,136 |
Несмотря на более высокую доходность за последний год, долгосрочная эффективность KXI уступает XLP. Разница, хотя и не критичная, заставляет задаться вопросом о целесообразности переплаты за глобальную диверсификацию.
Состав портфеля
KXI включает 96 компаний и имеет историю более 19 лет, что свидетельствует о его устоявшемся характере. Портфель состоит на 97% из компаний потребительского сектора, с незначительными долями компаний циклического потребительского сектора и финансового сектора. Основные холдинги включают Walmart Inc (9.92%), Costco Wholesale Corp (9.44%) и Philip Morris International Inc (4.74%).
XLP, напротив, состоит из 36 акций американских компаний потребительского сектора, лидируют Walmart Inc, Costco Wholesale Corp и Procter & Gamble (PG). Отсутствие «излишеств» или отклонений от основной стратегии позволяет XLP предлагать чистую и целевую экспозицию к устоявшимся американским компаниям потребительского сектора.
Инвестиционные последствия
Оба фонда предлагают экспозицию к потребительскому сектору, однако их подходы существенно различаются. KXI стремится к глобальной диверсификации, в то время как XLP концентрируется исключительно на американском рынке.
KXI характеризуется примерно 59% экспозицией к акциям США, 29% к европейским акциям и 7% к азиатским акциям. В то время как такие американские гиганты, как Walmart и Costco, входят в его портфель, европейские компании, такие как Nestle и Unilever, также занимают значительную долю.
За последние пять лет KXI показал результат ниже S&P 500, с общей доходностью 28.1%, что соответствует среднегодовой ставке роста 5.1%. Дивидендная доходность составляет 2.3%, а коэффициент расходов — 0.39%.
XLP, напротив, уделяет больше внимания потребительскому рынку США, практически все его активы находятся в американских акциях. В его портфель входят такие известные компании, как Pepsi, Coca-Cola и Target.
XLP превзошел KXI по эффективности, но также уступил S&P 500. Фонд показал общую доходность 36.2% за последние пять лет, с CAGR 6.4%. Оба фонда значительно отстают от CAGR S&P 500 в 14.6%. XLP имеет более высокую дивидендную доходность в 2.7% и более низкий коэффициент расходов в 0.08%.
В заключение, XLP превосходит KXI по пятилетней эффективности, доходности и комиссиям. Основным аргументом в пользу KXI является его более широкая региональная диверсификация. Однако, для большинства инвесторов, стремящихся к экспозиции в потребительском секторе, XLP представляется более разумным выбором.
Глоссарий
ETF: Биржевой инвестиционный фонд, который владеет корзиной активов и торгуется как акция.
Коэффициент расходов: Годовая плата за управление фондом, выраженная в процентах от активов, вычитаемая из доходности.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды на акцию, деленные на текущую цену акции, выраженные в процентах.
Общая доходность: Эффективность инвестиций, включающая изменение цены и все дивиденды, предполагая, что дивиденды реинвестируются.
Бета: Мера волатильности инвестиций относительно всего рынка, обычно сравнивается с S&P 500.
AUM: Активы под управлением; общая рыночная стоимость всех активов в фонде.
Максимальная просадка: Самое большое падение пик-в-впадину в стоимости за определенный период, показывающее худшие исторические потери.
Потребительский сектор: Компании, предоставляющие повседневные основные продукты, такие как продукты питания, напитки и товары для дома.
Потребительский сектор защитных товаров: Еще одно название для потребительского сектора защитных товаров; предприятия, спрос на продукцию которых сохраняется в большинстве экономических условий.
Потребительский сектор циклических товаров: Компании, продающие товары и услуги, не являющиеся основными, спрос на которые растет и падает вместе с экономикой.
Глобальная диверсификация: Распространение инвестиций по нескольким странам для снижения зависимости от одного рынка.
Холдинги: Отдельные ценные бумаги, такие как акции или облигации, которыми владеет фонд в своем портфеле.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
2026-01-17 22:52