Выход из Yum China: Сигнал о Пересмотре Инвестиционных Стратегий

29 января Broad Peak Investment Advisers сообщила о полной продаже 644 905 акций Yum China Holdings (YUMC 0.42%), что эквивалентно приблизительно 27,68 млн долларов США, исходя из цен на конец квартала.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Обзор Транзакции

Согласно данным SEC, Broad Peak Investment Advisers ликвидировала свою позицию в Yum China Holdings в четвертом квартале 2025 года. Общая стоимость данной позиции на момент продажи составила 27,68 млн долларов США, учитывая как торговые операции, так и изменение рыночной цены.

Текущая Структура Портфеля

На момент публикации, основные позиции в портфеле Broad Peak Investment Advisers включают:

NYSE: U: 116,73 млн долларов США (20,9% от AUM)
NASDAQ: LITE: 71,35 млн долларов США (12,8% от AUM)
NYSE: ORCL: 67,63 млн долларов США (12,1% от AUM)
NYSE: COHR: 61,33 млн долларов США (11,0% от AUM)
NASDAQ: NVDA: 60,20 млн долларов США (10,8% от AUM)

По состоянию на 28 января, акции Yum China Holdings котировались по цене 49,96 долларов США, что представляет собой рост на 11,7% за последний год. Однако, данный показатель на 3,31 процентных пункта ниже, чем динамика индекса S&P 500.

Обзор Компании

Ниже представлена сводная информация о Yum China Holdings:

Показатель	Значение
Цена акции (на 28 января)	49,96 долларов США
Рыночная капитализация	17,69 млрд долларов США
Выручка (TTM)	11,57 млрд долларов США
Чистая прибыль (TTM)	904,00 млн долларов США

Стратегический Профиль

Yum China Holdings управляет сетью ресторанов быстрого обслуживания и повседневной кухни в Китае, включая бренды KFC, Pizza Hut, Taco Bell, Little Sheep, Lavazza и другие, предлагая широкий ассортимент блюд, от курицы и пиццы до горячих горшков, кофе и китайской кухни. Компания получает доход главным образом за счет собственных и франчайзинговых ресторанов, а также через мобильную платформу электронной коммерции, продающую продукты питания и товары народного потребления. Yum China охватывает широкую потребительскую аудиторию по всему Китаю, насчитывая более 16 000 ресторанов в приблизительно 2 500 городах.

Анализ Транзакции и Перспективы

Операционные показатели Yum China за последний период демонстрируют положительную динамику. В третьем квартале операционная прибыль увеличилась на 8% в годовом исчислении, рентабельность улучшилась, и компания продолжила демонстрировать рост сопоставимых продаж в течение 11 последовательных кварталов. Значительная доля цифровых продаж (около 95%) и возврат капитала акционерам в размере 950 млн долларов США за первые девять месяцев 2025 года посредством выкупа акций и выплаты дивидендов свидетельствуют об эффективном управлении компанией.

Несмотря на это, динамика акций Yum China оказалась слабее рыночной, увеличившись всего на 11,7% за последний год и отстав от индекса S&P 500 более чем на три процентных пункта. На этом фоне решение Broad Peak Investment Advisers о перераспределении капитала в пользу более перспективных активов представляется логичным и отражает пересмотр инвестиционной стратегии. В частности, акцент смещается в сторону крупных американских компаний и концентрированных позиций, где потенциал роста представляется более очевидным, в отличие от историй роста потребительского сектора в Китае, зависящих от макроэкономической ситуации.

Для долгосрочных инвесторов важно отметить, что Yum China остается операционно сильной, генерирует денежный поток и дружелюбна к акционерам. Однако, сильный бизнес не всегда гарантирует высокую относительную доходность, и данная сделка подчеркивает, что даже хорошо управляемые компании могут потерять привлекательность, когда капитал имеет более выгодные альтернативы.

Смотрите также

2026-01-29 15:22