VNQ и VNQI: Два фонда недвижимости Vanguard

Итак, я сижу, смотрю на графики, и думаю…неужели опять? Рынок недвижимости, как и все в жизни, кажется, требует постоянного внимания. Как будто это капризный ребенок, которому нужно что-то постоянно доказывать. Сегодня у нас на повестке дня два фонда Vanguard: VNQ (Vanguard Real Estate ETF) и VNQI (Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF). Будем разбираться, что к чему. Попытаюсь, по крайней мере. Ведь обещания давать советы – это одно, а реальность – совсем другое.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

VNQ – это, скажем так, мой «домашний» фонд. В основном американская недвижимость. Вроде бы все понятно и предсказуемо. А VNQI – это как отпуск за границей. Звучит заманчиво, но всегда есть риск, что забудешь солнцезащитный крем или потеряешь паспорт. То есть, международная недвижимость – это, конечно, диверсификация, но и дополнительные сложности. Диверсификация, конечно, хорошо, но иногда кажется, что я диверсифицирую только свои нервные клетки.

Сравнение (в цифрах)

Показатель	VNQI	VNQ
Эмитент	Vanguard	Vanguard
Комиссия	0.12%	0.13%
Годовая доходность (на 7 мая 2026 г.)	14.10%	12.70%
Дивидендная доходность	4.50%	3.60%
Бета	0.73	1.00
AUM (активы под управлением)	3.7 млрд долларов	64.6 млрд долларов

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних ежемесячных данных. Годовая доходность – это общая доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность распределений за последние 12 месяцев.

Комиссии у них примерно одинаковые, что приятно. Но VNQI немного дешевле, что, конечно, радует. Дивидендная доходность у VNQI выше, что тоже хорошо. Но, опять же, международные рынки…всегда есть какие-то риски. Валютные колебания, политическая нестабильность…в общем, список можно продолжать долго. А я, честно говоря, просто хочу спокойно спать по ночам.

Сравнение эффективности и риска

Показатель	VNQI	VNQ
Максимальная просадка (за 5 лет)	(35.80%)	(34.50%)
Рост 1000 долларов за 5 лет (общая доходность)	999 долларов	1185 долларов

Что внутри?

VNQ отслеживает индекс MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index и был запущен в 2004 году. В нем 158 акций, крупнейшие позиции: Welltower (8.96%), Prologis (8.19%) и Equinix (6.42%). За последние 12 месяцев он выплатил 3.49 доллара на акцию в виде дивидендов. Вроде бы все солидно и надежно.

VNQI был запущен в 2010 году и отслеживает индекс S&P Global ex-U.S. Property Index. В нем гораздо больше акций – 682 – и они распределены по международным рынкам. Крупнейшие позиции: Goodman Group (3.36%), Mitsubishi Estate (3.09%) и Mitsui Fudosan (2.71%). За последние 12 месяцев он выплатил 2.16 доллара на акцию в виде дивидендов. Больше акций, больше стран…больше головной боли?

Если вам нужна дополнительная информация об инвестициях в ETF, вот ссылка: [ссылка]. Но я бы посоветовал сначала выпить чашечку чая и глубоко вздохнуть.

Что это значит для инвесторов?

Vanguard предлагает два фонда недвижимости, которые вместе охватывают весь мировой рынок. Один сосредоточен исключительно на США, другой – на всем остальном мире. VNQ отслеживает мощные американские REIT, такие как Welltower, Prologis и Equinix, которые представляют собой объекты здравоохранения, логистические склады и инфраструктуру центров обработки данных. VNQI владеет японскими застройщиками Mitsui Fudosan и Mitsubishi Estate, а также австралийским логистическим гигантом Goodman Group.

Комиссии у них почти одинаковые, поэтому выбор зависит только от географических предпочтений, а не от стоимости. VNQI предлагает более высокую доходность, что может понравиться инвесторам, ориентированным на доход. Однако валютные риски и меняющиеся международные циклы добавляют сложности, которых VNQ полностью избегает.

VNQ значительно больше и ликвиднее, с долгой историей, основанной на знакомых американских рынках. Инвесторы, которые уже владеют широкой американской недвижимостью через VNQ, найдут VNQI естественным дополнением для добавления международной диверсификации, и многие долгосрочные инвесторы владеют обоими. А я, пожалуй, пойду выпью еще чашечку чая. И, возможно, почитаю книгу о медитации.

Смотрите также

2026-05-11 13:03