Visa Не Видит Признаков Замедления

Вот наш скупой взгляд на Visa’s (V) последний финансовый отчет. И он довольно яркий, как сон, о котором не хочется вспоминать.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Ключевые Метрики

Метрика	Q3 2024	Q3 2025	Изменение	по Ожиданиям
Выручка	$8.9 миллиардов	$10.2 миллиардов	14%	Превышение
Скорректированный EPS	$2.42	$2.98	23%	Превышение
Обработанные транзакции	59.3 миллионов	65.4 миллионов	10%	н/д
Объем платежей	$3.3 миллиарда	$3.6 миллиарда	9%	н/д

Потребительские Расходы Приносят Профит

Visa превзошла ожидания по выручке и чистой прибыли, сообщая о достойном росте выручки на 14% и росте EPS на 23%. Обрабатываемые транзакции увеличились на 10%, в то время как объемы платежей возросли на 9%. Кажется, потребитель живет лучше, чем некоторые о нем думали. Так или иначе, это вряд ли стоит забывать.

Генеральный директор Райан Макинерни охарактеризовал потребительские расходы как «упорные». И это неизбежно, так как жизнь так или иначе продолжается.

За пределами США тоже есть признаки жизнеспособного потребителя. Объемы трансакций за границу, за исключением европейских, увеличились на 11%. Время идти дальше, не так ли?

Операционные расходы по GAAP взлетели на 35% до $4 миллиардов. Судя по всему, адвокаты захотели больше чая. Если исключить специальные статьи, не-GAAP расходы возросли на 13%. То есть, у компании есть свои невеселые ожидания.

В течение квартала Visa выкупила 14 миллионов акций на сумму $4.8 миллиарда. Если оглянуться назад, то за последние пять лет Visa сократила число акций более чем на 10%. У нее еще $29.8 миллиарда авторизованных средств для выкупа акций по состоянию на 30 июня. То, что объединяет людей – это их доля, это неплохое оправдание. Или нет?

Мгновенная Реакция Рынка

Квартал был силен, но, как это часто бывает в жизни, на Уолл-стрит настроение было довольно печальным. Акции Visa упали примерно на 3% в послепродажной торговле во вторник после выхода отчета, но перед звонком с инвесторами. Так и живем, дорогие друзья.

На Что Обратить Внимание

Visa ожидает рост чистой выручки от высоких однозначных до низких двузначных показателей и роста операционных расходов в последние три месяца своей хозяйственной деятельности. Ожидается рост выручки на уровне низких двузначных чисел. Скорее всего, EPS вырастет на низком уровне в двузначных числах за год и высоком уровне в однозначных числах в четвертом квартале. Так жизнь продолжается.

Это бизнес, который зависит от здоровья потребителя, и хотя макроэкономические препятствия успешно отбиваются, инвесторы должны следить за кризисными трендами кредитования и другими знаками снижения расходов. Будьте осторожны — вдруг вы упадете.

Visa наверняка столкнется с постоянными вопросами о стабикоинах и их потенциальной способности разрушить бизнес компании. Но, как мы знаем, ничего не стоит на месте. Генеральный директор Макинерни заявил, что «неуклонная концентрация Visa на инновациях и разработках продуктов в динамичных областях, таких как ИИ и стабикоины, что-то обещает в будущем». Нам остается только надеяться, что за этой надеждой последует наступление впечатляющего будущего.

Так вот, не забывайте, как тутово устроена жизнь и какие колебания мы можем пережить, оставаясь в состоянии нокаута. 🤷‍♂️

Смотрите также

2025-07-30 01:34