UPS: Покупка на спаде? Слишком сладко, чтобы быть правдой.

Акции United Parcel Service (UPS 0.33%) пошли вниз после кратковременного подъема в конце 2025-го. Вроде бы, неплохое время для покупки? Почти на 55% ниже максимумов 2022 года. Компания пытается стать более… эффективной. Что ж, посмотрим. Они говорят о прогрессе. Я вижу лишь очередную попытку замаскировать неизбежное.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Чем вообще занимается UPS?

Доставляет посылки. Это бизнес, требующий огромных вложений. И, как водится, он изменился. UPS копается в себе, пытаясь подстроиться под новые времена. Урезают расходы, продают старое барахло, вкладывают деньги в технологии. Это как пытаться починить дырявое ведро золотом. Дорого и бессмысленно.

Они ещё и перебирают со своими клиентами. Нацелились на здравоохранение – там хоть какая-то маржа. А от тех, кто заказывает много, но платит копейки, избавляются. Решили меньше работать с Amazon (AMZN 1.08%). Прибыль – да, а вот объёмы продаж – прощай. Это как обрезать хвост, чтобы не мешал бежать. Бежать куда, вот вопрос.

Позитив? Его нужно искать с фонарём.

Собирают все кусочки воедино, чтобы вытянуть бизнес из кризиса. Картина не радужная. Растущие расходы и падающая выручка – это не тот сюжет, который хочется читать. Финансотные отчёты – не самое приятное зрелище. Но, как говорят, даже в самой тёмной ночи есть проблески света. Только вот эти проблески – скорее отчаяние, чем надежда.

Вот, например, выручка на единицу отправления в США растёт (на 8.3% в четвёртом квартале 2025-го). А общая выручка в этом сегменте падает (на 3.2%). Как и ожидалось. Они делают то, что должны. Но это как переливать воду из одной руки в другую – вроде бы и движешься, а толку нет.

Поворотный момент? Они так говорят.

Компания надеется на перелом во второй половине 2026 года. Значит, сейчас – самое время купить акции? Впереди – рост? Звучит слишком сладко. Единственное, что меня смущает – это дивидендная доходность в 6.4%. Они утверждают, что дивиденды в безопасности. Но соотношение выплат к прибыли около 100%. Инвесторы, привыкшие к стабильным выплатам, должны быть осторожны. Это как играть в русскую рулетку – может повезти, а может и нет.

Смотрите также

2026-03-11 21:22