Уоррен Баффет продает акции Банка Америки и покупает акцию-монстра, которая выросла на 1700% с 2011 года

Уоррен Баффет имеет один из самых впечатляющих успехов на Уолл Стрит. Его терпеливая и ориентированная на стоимость инвестиционная стратегия превратила Berkshire Hatcoay (BRK.A) (BRK.B) из небольшой текстильной фабрики в компанию стоимостью триллион долларов. Акции выросли на 20% ежегодно с тех пор, как он принял управление шесть десятилетий назад.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

В результате некоторые инвесторы привыкли отслеживать, какие акции покупает и продает Баффет от имени своей компании. Для тех читателей, вот две интересные сделки, которые Баффет совершил в первом квартале:

Беркшир продал 48,660,056 акций Bank of America (БАК), рост которых составил 520% с момента первой покупки Баффеттом в августе 2011 года. Продажа уменьшила долю на 7%, но по-прежнему это четвертый крупнейший актив компании.
Беркшир добавил 238 613 акций компании Domino’s Pizza (DPZ), акции которой выросли на 1700% с августа 2011 года. Покупка увеличила его позицию на 10%, но это все еще одна из наименьших долей его компании.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о банке Америки и пиццерии Domino’s.

Банк Америки

Bank of America занимает сильные позиции на рынке в нескольких вертикалях финансовых услуг. Это второй по величине банк США по общему объему внутренних депозитов и третий по величине инвестиционный банк по размеру взимаемых комиссий. Основная часть доходов компании поступает от процентов, особенно от потребительского банковского обслуживания, что делает её очень чувствительной к изменениям процентных ставок.

Bank of America использует искусственный интеллект (AI) для оптимизации работы и сокращения затрат. Её AI ассистент Эрика помогает предприятиям и потребителям управлять своими финансами, что позволило сотрудникам снизить количество обращений в службу поддержки на 50%. Компания также применяет генеративный ИИ для поиска и обобщения маркетинговых исследований, а также для помощи разработчикам в проектах кодирования.

Bank of America сообщил о сильных финансовых результатах за второй квартал. Чистый процентный доход вырос на 7% до $14.7 млрд благодаря росту по кредитам, долгам и активам торгового счета. Непроцентный доход увеличился менее чем на 1%, так как более высокие комиссии по платежным картам и брокерскому обслуживанию в значительной степени компенсировались снижением комиссий от инвестиционного банкинга и маркет-мейкинга. В общей сложности GAAP прибыль выросла на 7% до $0.89 на разводненную акцию.

Чистый процентный доход вырос четвертый квартал подряд, что отражает восемь последовательных кварталов роста депозитов и семипроцентный рост кредитов по сравнению с прошлым годом,

Bank of America торгуется по цене в 1,7 раза выше материальной балансовой стоимости, что является премией к среднему значению за последние десять лет (1,5). Однако во втором квартале этот мультипликатор достиг уровня 1,8 раз материального балансового значения. Возможно, эта немного завышенная оценка вместе с перспективой снижения процентных ставок объясняет решение Уоррена Баффетта сократить свою долю акций.

Тем не менее, Уолл-стрит ожидает роста для акционеров Банка Америки: медианная целевая цена в $54 за акцию предполагает прирост на 14% от текущей цены акции $47,30.

Пицца Домино

Домино — крупнейшая в мире компания по производству пиццы. Инновации, такие как заказы через любое место и точная доставка, а также стратегические партнерства с Uber и DoorDash, помогли ей занять эту позицию. Компания также улучшила свою цепочку поставок за последние годы, перенося производство теста на региональные объекты, что гарантирует постоянное качество обслуживания клиентов в разных магазинах.

Кроме того, регулярные инновации в меню (например, пицца с коржом, начиненным пармезаном), а также рекламные акции помогают Domino оставаться на вершине потребительского внимания. Компания регулярно опережает своих конкурентов Papa John’s и Pizza Hut (принадлежащих Yum! Brands) по росту продаж в сопоставимых магазинах. Кроме того, Domino активно использует искусственный интеллект для прогнозирования онлайн-заказов, визуального контроля точности заказов пиццы и выявления тенденций из комментариев клиентов, оставленных в социальных сетях.

Домино сообщила о хороших финансовых результатах в первом квартале, не оправдавшись по оценкам выручки. Выручка выросла на 2.5% до $1.1 млрд, а прибыль GAAP увеличилась на 21% до $4.33 за разводненную акцию. Важно отметить, что генеральный директор Рассел Вайнер сообщил аналитикам, что компания увеличила долю рынка в течение квартала несмотря на недостижение среднесрочных ориентиров относительно целей ‘Hungry for More’, представленных в 2023 году.

Уолл Стрит ожидает, что доходы Домино будут расти на 10% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет. Это делает текущую оценку акций в размере 27 раз прибыли дорогой. Я считаю, инвесторы должны подождать лучшей точки входа. Однако большинство аналитиков не согласны: медианная целевая цена в $530 за акцию подразумевает рост на 14% от текущей цены акции в $66.

Смотрите также

2025-07-21 11:15