Уникальная возможность один раз в жизни: эта синяя фишка на рынке здравоохранения упала на 50%, но может удвоить ваши деньги

Инвесторы, стремящиеся поймать момент, могут приобрести подешевевшие акции компаний, у которых есть отличные шансы на восстановление. Это очень хорошо описывает акции компании Ново Нордиск (NVX).

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Фармацевтический лидер упал на 52% за последние 12 месяцев по состоянию на 17 июля, но начало позиции сейчас может удвоить деньги инвесторов через шесть лет или около того. Вот почему эта акция является кричащей покупкой на текущих уровнях.

Недавние проблемы Novo Nordisk

Ново Нордиск специализируется на разработке препаратов для лечения диабета, в области которой она является лидером уже многие десятилетия. По состоянию на февраль, компания имела долю рынка диабетических лекарств в размере 33,3%.

Такое долгосрочное доминирование не случайно. Компания последовательно привлекает ведущих специалистов в фармацевтической индустрии, что вместе с ее обширным опытом работы в области диабета позволило неоднократно достичь новых высот.

Почему же тогда акции компании упали на 52% за последний год? Потому что Novo Nordisk не смог произвести впечатление на рынок своими финансовыми результатами и клиническим прогрессом. События, которые привели к падению акций производителя лекарств, были бы великолепны для почти любой другой фармацевтической компании, однако инвесторы предъявляли более высокие требования, учитывая их ценные метрики оценки.

Например, компания представила результаты третьей фазы исследования Cagrisema, экспериментального препарата для управления весом, который оказался более эффективным по сравнению с известным семаглутидом (WeGovy), сократив вес пациентов в среднем на 22.7% за 68 недель.

Однако руководство искало показатель в 25%, указанный в исследовании. Очень немногие разрабатываемые противоожиренческие терапии достигли результатов, сопоставимых с КагрСемей, но этого было недостаточно для удовлетворения инвесторов.

Хорошие новости: конвейер препаратов Novo Nordisk в области диабета и быстро растущем сегменте управления весом остается сильным. Компания разрабатывает несколько перспективных кандидатов, включая Амикретин, для которого недавно были начаты исследования на поздних стадиях.

И менеджмент значительно расширил портфель через приобретения. Даже несмотря на растущую конкуренцию, компания должна продолжать оставаться одним из лидеров в своих основных направлениях деятельности.

Компания разрабатывает лекарства и в других областях, включая редкие заболевания (такие как бета-талассемия и серповидноклеточная анемия), неврологические расстройства (в том числе болезнь Альцгеймера и Паркинсона) и другие. Продвижение вперед в области диабета и ожирения вместе с диверсификацией линейки продуктов должно принести огромные результаты для Novo Nordisk в будущем.

Цена подходящая

Чистые продажи в первом квартале выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 78,1 млрд датских крон ($12,1 млрд). Чистая прибыль компании увеличилась на 14% по сравнению с предыдущим годом и составила $4,5 млрд. Это были бы отличные результаты для большинства фармацевтических производителей сопоставимого размера, однако Уолл-стрит остается неудовлетворенной. На мой взгляд, это предоставляет замечательную возможность для покупки акций после падения.

Коэффициент цены к прибыли (P/E) компании значительно снизился за последний год и сейчас составляет 16.9, что лишь немного выше среднего показателя по индустрии здравоохранения в 16.2 и ниже значения S&P 500 на уровне 22.3.

Но учитывая по-прежнему отличную позицию Novo Nordisk на основных рынках лечения диабета и ожирения — последний из которых должен стремительно расти в ближайшие годы — а также лучший-чем-у-среднего рост выручки и прибыли компании, ее акции возможно стоят более высокой премии. Фактически форвардный P/E находится примерно на таком же низком уровне, как и за последние два года.

На текущих уровнях акции кажутся выгодным приобретением. Вот как может развиваться ситуация для компании в следующие шесть лет: во-первых, она сможет добиться значительного клинического и регулирующего прогресса, выпустив по меньшей мере одно (а возможно, несколько) революционных препаратов для снижения веса или лечения диабета.

Во-вторых, компания должна продолжать демонстрировать хорошие результаты с ростом выручки и прибыли в нужном направлении. В заключение кажется вероятным продолжение повышения дивиденда, который значительно вырос за последние пять лет.

Акции должны показать совокупный годовой темп роста в размере 12,2%, чтобы удвоиться за следующие шесть лет. Ново Нордиск может достичь этого результата, особенно для тех, кто решит реинвестировать дивиденды.

Смотрите также

2025-07-21 04:35