Nvidia, разумеется, была в зените славы. Акции взлетели на 600% за последние три года – весьма впечатляюще, если не сказать, утомительно. Но, знаете ли, даже самые блестящие звезды иногда меркнут. Последние отчеты компании, при всей их солидности, вызвали… несколько странную реакцию рынка. Акции слегка пошли вниз. Впрочем, это не вина Nvidia, и причин для паники, полагаю, тоже нет. Просто, видимо, инвесторы начинают осознавать, что золотая лихорадка искусственного интеллекта не ограничивается только графическими процессорами.
На горизонте маячит нечто более… специализированное. Индивидуальные полупроводниковые решения, или, как говорят, заказные чипы. Похоже, что именно они станут следующим этапом эволюции аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта. И это, знаете ли, весьма любопытно. Это открывает неплохие перспективы для Marvell, Broadcom и Taiwan Semiconductor. Возможно, именно их акциям стоит уделить внимание, пока Nvidia переводит дух.
Заказные процессоры: будущее искусственного интеллекта
Долгое время Nvidia доминировала на рынке процессоров для центров обработки данных благодаря своим универсальным графическим процессорам. Эти чипы хороши для широкого спектра задач, связанных с искусственным интеллектом. Но, знаете ли, лидирующие технологические компании начинают понимать, что заказные полупроводники имеют свои преимущества. Они позволяют более точно настроить процессоры для конкретных моделей или систем искусственного интеллекта. В этой безумно конкурентной среде это может решить исход дела.
Поэтому то, что делают Marvell и Broadcom, становится все более важным. Например, продажи Broadcom специализированных интегральных схем (ASIC) для клиентов удвоились в первом квартале, достигнув 8,4 миллиарда долларов. Alphabet, разумеется, является ключевым клиентом. Компания недавно заключила сделку с Broadcom о расширении дизайна чипов для Tensor Processing Units (TPU) Alphabet до 2031 года. Впечатляет, не правда ли? И, полагаю, это только начало.
Руководство Broadcom оценивает, что выручка от искусственного интеллекта достигнет 100 миллиардов долларов в следующем году. Неплохо, знаете ли, весьма неплохо.
Marvell находится в аналогичной ситуации. Компания разрабатывает заказные ASIC-решения для крупных технологических компаний, включая Microsoft. Компания сообщила о значительном росте, обусловленном искусственным интеллектом, в 2026 году, с общим объемом продаж, выросшим на 42% и достигшим 8,2 миллиарда долларов. Вполне прилично.
Marvell также является ключевым партнером Amazon в разработке собственных чипов Trainium. И Nvidia объявила в марте о намерении инвестировать 2 миллиарда долларов в Marvell, что обеспечит клиентам Nvidia доступ к ASIC-чипам Marvell. Это пример того, как чипы Marvell и Broadcom, вероятно, будут работать параллельно с графическими процессорами Nvidia, а не полностью их заменят. Разумный подход, я полагаю.
Taiwan Semiconductor: выигрывает в любом случае
Если вы хотите извлечь выгоду из бума, связанной с аппаратным обеспечением для искусственного интеллекта, но не хотите выбирать между Nvidia, Marvell и Broadcom, то Taiwan Semiconductor (TSMC) – ваш выбор. Она производит процессоры, в отличие от упомянутых компаний. Компания занимает 70% рынка производства процессоров и впечатляющие 90% на рынке передовых процессоров для искусственного интеллекта.
Продажи TSMC выросли на 41% в первом квартале, достигнув 35 миллиардов долларов, а чистая прибыль увеличилась на 58%, достигнув 3,49 доллара США на одну американскую депозитарную расписку (ADR). Руководство компании прогнозирует увеличение продаж на 30% в 2026 году. Вполне предсказуемо, я полагаю.
Генеральный директор TSMC C.C. Wei назвал искусственный интеллект «мегатрендом» на последнем телефонном разговоре с инвесторами и считает, что его компания продолжит извлекать выгоду из растущего спроса на производство процессоров для искусственного интеллекта. Учитывая, что технологическим компаниям все еще нужны графические процессоры Nvidia, а также заказные полупроводники, TSMC находится в идеальном положении, чтобы извлечь выгоду от всех потребностей в процессорах для искусственного интеллекта, независимо от того, какие процессоры победят.
Почему заказные полупроводники могут стать лучшей инвестицией, чем Nvidia к 2030 году
Нет никаких гарантий, что акции TSMC, Broadcom и Marvell превзойдут Nvidia к 2030 году, но я думаю, что тенденция к заказным полупроводникам дает этим компаниям хороший шанс на это. Недавние данные Semianalysis показывают, что TPU Google могут снизить вычислительные затраты на 62% по сравнению с использованием процессоров Nvidia. Ранее в этом году Microsoft представила свой собственный чип Maia 200 для вывода искусственного интеллекта, который она разработала в партнерстве с Marvell. Microsoft утверждает, что чип «значительно улучшит экономику генерации токенов искусственного интеллекта».
Ведущие мировые компании в области искусственного интеллекта, Anthropic и OpenAI, также движутся в направлении заказных чипов. Anthropic уже расширила сотрудничество с Broadcom для доступа к 3,5 гигаватт TPU Broadcom и Google, начиная со следующего года. Разумное решение, я полагаю.
Ожидается, что рынок заказных ASIC-процессоров вырастет на 45% в этом году по сравнению с 15% ростом рынка графических процессоров в 2026 году. По мере продолжения этого сдвига Marvell, Broadcom и Taiwan Semiconductor могут увидеть значительный рост своих котировок, поскольку инвесторы будут использовать следующую волну аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
2026-05-26 01:02