В своей новой книге Rule Breaker Investing сооснователь CORP-DEPO Дэвид Гарднер раскрывает стратегию, которая стала основой его инвестиций в течение почти трёх десятилетий. Эта методика также лежит в основе сервиса The CORP-DEPO Rule Breakers, который с момента своего запуска несомненно превзошёл S&P 500.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналКнига содержит множество привычек, качеств и принципов, но три из них особенно зацепили меня. Философия Rule Breakers предлагает лаконичный, но мощный подход, который помог тысячам инвесторов найти свой путь.
Добавляй, а не удваивай
Одно из самых известных правил инвестирования — «покупай дешёво, продавай дорого». Конечно, это логично: купить акцию, когда она дешёвая, и продать, когда она дорогая, значит заработать. Однако правило №2 Rule Breakers звучит иначе: «Добавляй, а не удваивай».
Гарднер объясняет, почему добавление к победителям работает лучше, чем традиционная мудрость. Во-первых, это фокусируется на покупке, а не на продаже. Иными словами, Rule Breakers «покупает дорого и старается не продавать». Когда акцент на покупке великолепных компаний с сильной историей роста (свойство №9 акций Rule Breakers), вы «вливаете хорошую деньги в хорошую», как выражается Гарднер.
Вместо того чтобы вкладывать в проигрывающие акции, пытаясь вернуть убытки, Rule Breakers добавляет к победителям, веря, что победы продолжаются.
«Переоценённые»
Кто-либо, следивший за Rule Breakers или Гарднером, знает, что одно из шести свойств акций Rule Breakers — это их «переоценённость» с точки зрения Уолл-Стрит. Для ценителей значений это может звучать как вызов, а для некоторых — как абсурд. Даже будучи знакомым с этим принципом, я сам иногда сомневаюсь.
Однако, если присмотреться, здесь скрывается важная мысль, часто упускаемая в мире инвестирования. Обычно оценка акций обсуждается в числах: отношение цена/прибыль или цена/продажи. Инвесторы сравнивают эти коэффициенты с аналогами или историческими уровнями, прогнозируя будущее на основе ожиданий.
Но традиционный подход игнорирует нематериальные аспекты бизнеса, которые вносят вклад в успех. Гарднер упоминает бренды, управление и культуру компании как «входы», которые формируют «выходы» — прибыль и денежные потоки. Проще говоря: «Нет чисел для того, что действительно важно».
Честный старт
Последняя часть книги описывает шесть принципов портфеля Rule Breaker. После первых двух частей, посвящённых привычкам инвестора и свойствам акций, внимание переключается на построение портфеля. Среди мудрости этой части — идея о том, чтобы дать акциям «честный старт».
Когда вы покупаете акцию впервые, естественно выделять больше денег тем компаниям, в которые верите больше. Но Rule Breakers, как утверждает Гарднер, предлагает одинаковое начальное выделение каждой акции.
Слово «честный старт» взято из любви Гарднера к скачкам, где лошади стартуют с одной точки. Он переносит эту аналогию на портфель и считает, что каждая акция заслуживает одинакового стартового капитала, независимо от ваших ожиданий.
Продолжая аналогию с гонками, Гарднер советует, чтобы лошадь с 3-2 стартовала так же, как и с 80-1, потому что вы не знаете, как всё сложится. Возможно, долгая ставка станет вашим большим выигрышем, а фаворит потеряет значительную часть стоимости.
Ещё один важный момент: в отличие от скачек, в акциях вы можете участвовать в гонке до конца. Несмотря на равный старт, вы можете добавлять к победителям по ходу дела (добавляй, а не удваивай), формируя портфель, полный победителей, за десятилетия инвестирования.
💡
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- VIRTUAL ПРОГНОЗ. VIRTUAL криптовалюта
2025-11-10 21:32