Три горячих акции искусственного интеллекта на грани дробления — одна из них знакомое лицо (Нет, не Nvidia или Palantir!)

С конца 2022 года эволюция искусственного интеллекта (ИИ) стала самой горячей тенденцией на Уолл-стрит. Способность программного обеспечения и систем, оснащённых ИИ, принимать решения в доли секунды без помощи человека является революционной технологией, которая, по оценкам аналитиков PwC, может добавить $15.7 триллиона к мировой экономике к 2030 году.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Но искусственный интеллект — не единственная тенденция, захватывающая внимание и кошельки инвесторов. Воодушевление от разделения акций в крупных компаниях также сыграло ключевую роль в поддержании текущего бычьего рынка. Пожалуй, нет ничего более увлекательного для инвесторов, чем объединение двух самых горячих трендов фондового рынка: ИИ + разделение акций.

Разделение акций – это событие, которое позволяет компаниям на бирже изменить цену своих акций и их количество в той же пропорции без влияния на рыночную капитализацию или базовую операционную деятельность. Особенно инвесторы склонны к бизнесам, проводящим впередные сплит-акции (forward splits), которые призваны сделать цену акций более доступной для обычных инвесторов.

Хотя десятки акций выросли вслед за революцией в области искусственного интеллекта и эйфорией от дробления акций, только очень небольшая группа компаний искусственного интеллекта выглядит готовой стать следующими акциями для дробления на Уолл-стрит — одна из которых совсем недавно осуществила свой первый когда-либо сплит. И нет, несмотря на впечатляющий рост цен, ни Nvidia (NVDA), ни Palantir Technologies (PLTR) не достигли уровня, при котором их цены акций стали бы неподъёмными для розничных инвесторов, поэтому они также отсутствуют в списке.

Краудстрайк Холдингс

Первой компанией по продаже акций ИИ, которая может значительно выиграть от дробления акций вперед, является ведущая компания в области кибербезопасности на конечных точках — CrowdStrike Holdings (CRWD). Компания CrowdStrike не дробила свои акции с момента выхода на биржу в июне 2019 года, но недавно цена ее акций ненадолго превысила психологический уровень $500. Почти 30% её акций принадлежит обычным инвесторам, что делает катализатором для дробления вполне очевидным.

Один из красивых аспектов кибербезопасности с точки зрения инвестиций заключается в том, что она превратилась в базовую необходимость. Поскольку компании все быстрее переносят свои данные и данные своих клиентов онлайн и в облако, спрос на защиту от сторонних компаний по кибербезопасности вроде CrowdStrike только растет. Это предполагает, что операционный денежный поток CrowdStrike должен быть высоко предсказуемым год за годом, независимо от того, насколько хорошо или плохо работает экономика США.

На корпоративном уровне платформа безопасности Falcon от CrowdStrike нашла отклик среди своих корпоративных клиентов. Эта платформа опирается на ИИ и инструменты машинного обучения для постоянного совершенствования своей умности и эффективности. Falcon более маневренная, чем традиционные решения по обеспечению безопасности, а клиенты компании показали готовность платить за ее услуги повышенную стоимость. Исторически CrowdStrike удавалось сохранять показатель валовой удержания около 98%.

Что-то еще невероятно впечатляющее в CrowdStrike Holdings — это способность убеждать своих клиентов приобретать дополнительные высокодоходные услуги. По состоянию на конец апреля, около половины (48%) их клиентов приобрели не менее шести облачных модулей, причем 22% купили восемь или более. Модели программного обеспечения как сервиса с подпиской обычно обеспечивают потрясающие прибыли. CrowdStrike демонстрирует валовую прибыль по подписке в размере 80%, и долгосрочная цель компании — достичь от 82% до 85%.

Фундаментальная основа создана для роста акций CrowdStrike, что ставит прямой сплит акций на горизонте.

Broadcom

Второй искусственный интеллект-акциями, который может стать следующей компанией после проведения дробления акций — это хорошо известное имя: сетевой специалист Broadcom (AVGO). Broadcom завершил своё первое в истории дробление акций (10 к 1) в середине июля 2024 года и восстановился до почти $290 за акцию на момент написания статьи 17 июля. Так как более четверти его находящихся в обращении акций принадлежит розничным инвесторам, могут последовать новые призывы сделать акции Broadcom доступными для тех, кто не может покупать дробные доли через своего брокера.

В то время как Nvidia является безоговорочно лучшим выбором для графических процессоров (GPU), используемых в дата-центрах с ускорением ИИ, сетевые решения Broadcom занимают одно из ведущих мест среди тех, что используются для соединения десятков тысяч GPU для максимизации их вычислительной мощности и минимизации задержки. В английском тексте утверждается, что решения Broadcom обеспечивают быстрое принятие решений AI-системами за доли секунды с минимальными задержками.

Согласно гендиректору Broadcom Хоку Тану, тройка гипермасштабируемых клиентов должна составлять основную часть роста компании в области искусственного интеллекта до конца 2027 года. По оценкам Тана, продажи AI его компании могут вырасти с $12.2 млрд за финансовый год 2024 (завершился 3 ноября) до диапазона от $60 млрд до $90 млрд в течение трех лет.

Но важно признать, что Broadcom — это не просто акции AI. Это также один из ведущих поставщиков беспроводных чипов и аксессуаров для смартфонов нового поколения. Кроме того, компания предоставляет широкий спектр сетевых и оптических компонентов для промышленного сектора, а также решения по обеспечению безопасности данных на уровне предприятия.

Хотя не гарантируется, что почти параболический рост Broadcom за последние два года продолжится, возможно, стоит провести еще одно дробление акций.

Microsoft

Третьей компанией в сфере искусственного интеллекта, которая кажется более чем готовой стать следующей акцией для сплит-акции на Уолл-стрит, является легендарная компания Microsoft (MSFT) в области программного обеспечения. С момента первичного публичного размещения акций в марте 1986 года Microsoft осуществила девять разделений своих акций, но последнее изменение цены акции произошло для инвесторов в феврале 2003 года. Более трети (34%) её акций принадлежат непрофессиональным инвесторам.

Искусственный интеллект Microsoft прежде всего связан с его приложениями. Платформа Azure, которая является второй по величине облачной инфраструктурой в мире по общим расходам, включает генеративные решения ИИ и позволяет клиентам создавать и обучать большие языковые модели на платформе. Искусственный интеллект может помочь поддерживать или ускорить темп роста примерно 30% у Azure.

Однако важно не забывать о традиционных платформах Microsoft, таких как Windows и Office. Несмотря на то что времена активного роста этих сегментов давно прошли, Windows по-прежнему доминирует на настольных компьютерах и ноутбуках. Продажа высокодоходного программного обеспечения обеспечивает значительный операционный денежный поток, который Microsoft может реинвестировать в более динамично растущие направления, такие как облачные вычисления, искусственный интеллект и даже квантовые вычисления.

Говоря о наличных средствах, Microsoft располагает значительным золотым запасом. По итогам мартовского квартала у компании было $79.6 миллиарда в виде денежных средств и краткосрочных инвестиций, а за первые девять месяцев финансового года 2025 (финансовый год закончился 30 июня) она заработала чистые денежные средства на сумму $93.5 миллиарда от своей деятельности. Эти наличные средства позволяют рисковать, совершать поглощения и вознаграждать акционеров через выплату дивидендов и обратный выкуп акций.

При цене акций Microsoft выше $500 за штуку потребность в прямом дроблении акций растет.

Смотрите также

2025-07-21 10:53