Три акции для терпеливого инвестора

Будущее никто не предскажет, даже те, кого называют гуру. Можно лишь посмотреть, куда акции шли раньше, и попытаться понять, куда они направляются. Я не предсказываю, какие акции взлетят в десять раз за следующие десять лет. Но я могу рассказать о трех компаниях, которые, на мой взгляд, обладают для этого потенциалом. У всех троих растущие доходы, впечатляющая прибыльность и разумное управление балансом. Если хоть одна из них не взлетит, я не думаю, что вы сильно пожалеете об инвестициях.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

1. Гонка с Ferrari

Первой на очереди – Ferrari. Компания, известная своими роскошными автомобилями, которые уже несколько десятилетий украшают дороги, оказалась еще и одной из самых прибыльных в автомобильной индустрии. Неожиданно, правда? Акции выросли на 81% за последние пять лет. Несмотря на падение на 18% за последний год, Ferrari, судя по последним результатам, еще долго будет впереди. Я ожидаю дальнейшего роста.

За весь 2025 год чистый доход Ferrari составил 7,1 миллиарда евро, что на 7% больше, чем в предыдущем году. Операционная прибыль составила 2,1 миллиарда евро, что на 12% больше, чем в 2024 году. Операционная маржа – 29,5%. Это впечатляет. Toyota, с самой высокой операционной маржой в отрасли, сейчас показывает 8,5%. General Motors – 1,57%, Volkswagen – 4,62%. Разница очевидна. Будто сравниваешь шампанское с пивом.

Чистая прибыль составила 1,6 миллиарда евро, что на 5% больше, чем в 2024 году. Прибыль на акцию выросла на 6%. И, что немаловажно, в отрасли, где обычно высокий уровень долга, Ferrari имеет управляемый чистый долг в размере 1,4 миллиарда евро и коэффициент долга к собственному капиталу 0,74. Для сравнения: у Volkswagen этот показатель 0,96, у General Motors – 2,08. Будто у Ferrari есть запас прочности, а у других – только надежда.

Падение акций Ferrari за последние месяцы выглядит скорее как возможность купить их дешевле, чем предвестие беды. Стоит присмотреться. Если вы ищете акцию с потенциалом роста и дивидендами, это может быть неплохой вариант.

2. Тайваньская машина для прибыли

Следующая – Taiwan Semiconductor Manufacturing. Доминирующий игрок на рынке производства полупроводников. Доля рынка – 72% и продолжает расти. Компания производит чипы, разработанные такими гигантами, как Nvidia. Их новейшие чипы Blackwell производятся на заводе Taiwan Semiconductor в Аризоне.

Результаты Taiwan Semiconductor говорят сами за себя. И говорят громче, чем Ferrari. За весь 2025 год чистый доход компании составил 122,4 миллиарда долларов, что на 35,9% больше, чем в 2024 году. Валовая и операционная маржа выросли на 3,8 и 5,1 процентных пункта соответственно, достигнув 59,9% и 50,8%. Прибыль на акцию выросла на 46,4%. Будто машина для печати денег.

Операционный денежный поток вырос на 24,6%, свободный денежный поток – на 15,2%, а резерв денежных средств и ценных бумаг – на 26,7%. Единственный тревожный сигнал – увеличение капитальных затрат на 33% по сравнению с 2024 годом. Но это было компенсировано ростом выручки. Так что, я не думаю, что стоит беспокоиться.

Практически любая технология, которую мы используем сегодня, требует полупроводников. И искусственный интеллект особенно голоден до них. Taiwan Semiconductor, особенно их высококлассные чипы, захватили рынок. Это – акция, которая позволит вам заработать на всем технологическом секторе. Стоит присмотреться, если вы ищете одну акцию, которая охватит всю отрасль.

3. Цепная реакция

Наконец, BWX Technologies. Компания, занимающаяся ядерной инженерией, которая выиграет от тенденции к созданию малых модульных реакторов. Эти реакторы могут питать удаленные установки и центры обработки данных. Компания имеет долгую историю создания компактных ядерных технологий. Она помогла создать реактор на подводной лодке Nautilus, первой в мире атомной подводной лодке. BWX произвела более 400 ядерных реакторов для военно-морского флота.

В то время как многие из ее конкурентов в области малых модульных реакторов работают на скромные бюджеты, BWX идет против течения. За весь 2025 год выручка компании составила 3,19 миллиарда долларов, что на 18% больше, чем в 2024 году. Чистая маржа прибыли достигла 15%, а прибыль на акцию выросла на 20%. Операционный денежный поток вырос на 17%. Будто компания на подъеме.

BWX – компания, которая растет в ядерной промышленности, переживающей ренессанс благодаря возобновленному интересу со стороны правительства и крупных технологических компаний, стремящихся удовлетворить потребности в энергии для своих центров обработки данных искусственного интеллекта. И, учитывая сильную финансовую позицию BWX, я думаю, что сейчас стоит присмотреться к этой акции.

Смотрите также

2026-03-07 19:13