Три Акции для Спокойного Инвестора

Инвестирование в акции, выплачивающие дивиденды, – занятие, безусловно, достойное. Не то чтобы оно сулило мгновенное богатство, нет. Просто статистика, как ни посмотри, подсказывает, что значительная часть доходности фондового рынка за последние десятилетия обусловлена реинвестированием дивидендов и, как говорят, сложным процентом. И все же, не стоит думать, что достаточно купить акции любой компании, которая время от времени делится прибылью. Они, знаете ли, не все одинаково полезны. Рассмотрим же три акции, которые, на мой взгляд, заслуживают внимания осторожного инвестора: Bristol Myers Squibb (BMY 1.56%), Merck (MRK 2.67%) и Medtronic (MDT +0.22%). Посмотрим, что в них есть, кроме обещаний.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

1. Bristol Myers Squibb

Bristol Myers Squibb – компания, безусловно, известная. Портфель препаратов у нее обширный, особенно в области онкологии. Прибыль, в общем, неплохая, хотя и не без проблем. В последние годы, знаете ли, патенты на некоторые препараты истекают, что всегда печально. Но компания, кажется, собирается с силами. Новые препараты одобряют, продажи понемногу растут. В первом квартале выручка выросла на 3% по сравнению с прошлым годом. Не сказать, чтобы триумф, но и не провал.

Особенно радует рост портфеля новых препаратов, которым еще далеко до истечения патентов. Продажи выросли на 12% по сравнению с прошлым годом. Похоже, через несколько лет они составят значительную часть выручки компании. Хотя, конечно, патенты на другие препараты тоже рано или поздно истекут, в частности, на антикоагулянт Eliquis. Но компания, кажется, готовится к этому, разрабатывая новые кандидаты. Надежда умирает последней, как говорится.

Особенно интересно выглядит потенциальный преемник Eliquis – milvexian. Компания надеется, что этот препарат принесет миллиарды долларов прибыли. В основном, потому что он, по словам разработчиков, снижает риск кровотечений. Но это, конечно, только слова. Посмотрим, что из этого выйдет. У компании, впрочем, есть и другие перспективные разработки. В долгосрочной перспективе, возможно, ей удастся создавать новые, более эффективные препараты и поддерживать рост прибыли. А пока… пока остается надеяться. Дивидендная доходность, кстати, составляет 4.4%. Выплаты выросли на 65.8% за последнее десятилетие. В общем, неплохо. Но это, конечно, не гарантия будущего.

2. Merck

Merck, как и многие другие фармацевтические компании, столкнулась с трудностями в последние годы. Продажи вакцин от ВПЧ Gardasil и Gardasil 9 не оправдали ожиданий из-за слабого спроса в некоторых азиатских регионах. К тому же, многие инвесторы опасаются, что другие компании могут отобрать у Merck лидерство на рынке противораковых препаратов. Keytruda, безусловно, является лучшим в мире противораковым препаратом, но конкуренты не дремлют. В разработке уже есть несколько препаратов, которые могут составить ему конкуренцию.

К тому же, Keytruda потеряет патентную защиту к концу десятилетия. Стоит ли вообще рассматривать акции Merck, учитывая все эти факторы? На мой взгляд, да. Во-первых, компания получила одобрение на новую подкожную версию Keytruda – Keytruda Qlex. Она гораздо быстрее вводится, чем оригинальная внутривенная версия, при этом сохраняет эффективность. Это должно продлить патентную защиту препарата на несколько лет. Нельзя сказать, что это решение всех проблем, но оно, безусловно, дает Merck некоторое время на передышку.

Во-вторых, Merck работает над диверсификацией своего портфеля и снижением зависимости от Keytruda. Некоторые из новых препаратов компании уже имеют годовой объем продаж более 1 миллиарда долларов. Winrevair, препарат для лечения легочной артериальной гипертензии, одобренный в 2024 году, принес 525 миллионов долларов выручки в первом квартале, увеличившись на 88% по сравнению с прошлым годом. Capvaxive, вакцина от пневмонии, также показывает хорошие результаты. В-третьих, Merck активно расширяет свой портфель за счет приобретений и разрабатывает новые перспективные препараты, включая новый препарат от гриппа, который может удовлетворить неудовлетворенную потребность в этой области. Дивидендная доходность составляет 3%. Выплаты выросли на 93.8% за последнее десятилетие. Merck, похоже, продолжит выплачивать и увеличивать дивиденды в течение длительного времени, что делает ее хорошим выбором для инвесторов, ориентированных на доход.

3. Medtronic

Medtronic в последние годы испытывает трудности с ростом выручки. Прибыль и маржа часто разочаровывают. Однако компания добилась значительного прогресса в решении этих проблем. Medtronic объявила о выделении своего подразделения по производству оборудования для лечения диабета в отдельную, публично торгуемую компанию. Это, конечно, не панацея, но, по крайней мере, компания пытается что-то изменить.

Компания также запустила продукты, которые оказывают заметное влияние на рост выручки, и другие, которые окажут влияние в будущем. Франшиза PFA (Pulse Field Ablation) – устройства, использующие новую технологию для лечения сердечных заболеваний – является ярким пятном в последних кварталах.

Кроме того, Medtronic получила одобрение на Hugo system, роботизированную хирургическую систему. Это позволит компании конкурировать с лидером в этой нише – Intuitive Surgical. Рынок роботизированной хирургии, вероятно, недостаточно развит, и хотя Medtronic может и не обойти Intuitive Surgical – у последней двадцатилетний опыт – она все же может внести значительный вклад в рост выручки. Medtronic генерирует стабильную выручку и прибыль благодаря широкому портфелю продуктов и регулярным одобрениям. Благодаря этому компания смогла поддерживать сильную дивидендную программу. Medtronic увеличивала свои выплаты в течение впечатляющих 48 последовательных лет. Компания также предлагает дивидендную доходность 3.6%. Medtronic, вероятно, продолжит вознаграждать инвесторов регулярным увеличением выплат в течение длительного времени.

Смотрите также

2026-06-16 13:22