Tesla или Феррари: Кто победит на рынке за 5 лет?

Tesla (TSLA) заслуживает признания за то, что перевернула автомобильную индустрию. Ее электромобили — это не просто машины, это произведение искусства, сочетающее инновации и эстетику. Однако, если взглянуть на акции компании, то они упали на 30% с момента своего пика (по состоянию на 22 августа). Это, конечно, не фатально, но и не слишком вдохновляюще.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Возможно, пришло время взглянуть на альтернативу, которая не требует столь много внимания, как электрические драконы Теслы. Например, на этот автомобильный бренд, акции которого выросли на 143% за последние пять лет. Но вопрос остается: стоит ли инвестировать в него вместо Теслы в ближайшие пять лет?

Птичка Теслы теряет перья

Тесла, несмотря на свой триллионный статус, сталкивается с проблемами, которые даже самые оптимистичные инвесторы не могут игнорировать. Доставка автомобилей и выручка снизились на 13% и 12% соответственно в Q2 (по состоянию на 30 июня). Рост замедлился, а повышение процентных ставок сделало автомобили менее доступными. Кроме того, конкуренты, как местные, так и международные, уже не дают Тесле монопольного преимущества.

Менеджмент вынужден снижать цены, чтобы поддерживать объемы продаж, что, конечно, сказывается на прибыли. Операционная маржа Теслы в 2022 году составляла 16,8%, а в последнем квартале — всего 4,1%. Это тренд, который инвесторы смотрят с некоторым беспокойством.

Да, у Теслы есть долгосрочные амбиции — глобальный сервис роботакси. Если это сбудется, компании будет везти. Но на данный момент будущее выглядит как картина в стиле импрессионизма: красиво, но неясно.

Люксовое измерение автомобильного рынка

Возможно, стоит обратить внимание на Феррари (RACE). Это не обычная автомобильная компания. Это бренд, который продает не просто машины, а статус. Модели, стоящие миллионы, производятся в ограниченных количествах, чтобы сохранить элитарность и исключительность.

Феррари продала всего 3 494 автомобиля во втором квартале. Это в разы меньше, чем у Форда или даже Теслы. Но, как говорится, качество — это не количество.

Рост Феррари не шокирует, но он стабилен. Выручка увеличилась на 4,4% в Q2 и на 82% по сравнению с 2019 годом. Это как медленное, но уверенное движение вперед.

Феррари особенно выгодна с точки зрения финансовой структуры. Операционная маржа в Q2 составила 30,9% — уровень, достойный Apple. Это вовсе не похоже на Теслу, которая, кажется, забыла, что такое прибыль.

Ключевое преимущество Феррари — ее ценовая власть. Компания может повышать цены, и спрос останется стабильным. Это не просто автомобили — это символ статуса для самых богатых людей планеты. Даже в условиях рецессии спрос на Феррари, вероятно, не снизится.

Акции Феррари кажутся более доступными, чем у Теслы. Первая торгуется с коэффициентом P/E 48,8, а вторая — с фантастическими 195,5. Тесла, как всегда, привлекает инвесторов обещаниями Маска. Это история, а не бизнес.

Конечно, Феррари не дешево. Но учитывая ее стабильность, высокую прибыль и способность справляться с любыми экономическими сценариями, я считаю, что это более надежный выбор на ближайшие пять лет. 🚗

Смотрите также

2025-08-26 15:17