Тени на Рынке: Два Искусственных Интеллекта и Их Потенциал

Рынок программного обеспечения, словно старый помещик, переживает не лучшие времена. Индекс S&P North American Technology Software, охватывающий сто десять компаний, отступил на двадцать шесть процентов от своих летних высот. Над ним нависла тень, и имя этой тени – искусственный интеллект. Впрочем, тревога, как всегда, несколько преувеличена. Инвесторы, словно встревоженные перепела, видят в каждом новом коде угрозу существующим империям программного обеспечения.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Дженсен Хуанг, глава Nvidia, с присущей ему проницательностью, весьма скептичен. Он заметил, что некоторые компании, словно испуганные тени, опасаются замены со стороны искусственного интеллекта. «Это самое нелогичное, что можно вообразить», – сказал он, словно констатируя давно известную истину. Ведь прогресс, как неумолимый поток времени, не уничтожает старое, а лишь преображает его.

Однако, даже в этой смутной обстановке, Wall Street видит проблески надежды. Microsoft и Datadog, словно два устоявшихся дома на холме, представляются глубоко недооцененными.

Среди шестидесяти аналитиков, Microsoft имеет медианную целевую цену в шестьсот долларов за акцию. Это подразумевает сорок семь процентов потенциального роста от текущей цены в четыреста девять долларов.
Среди сорока восьми аналитиков, Datadog имеет медианную целевую цену в сто восемьдесят долларов за акцию. Это подразумевает сорок два процента потенциального роста от текущей цены в сто двадцать шесть долларов.

Позвольте же нам рассмотреть эти две компании более пристально, словно наблюдая за ними из окна старой усадьбы.

Microsoft: Сорок Семь Процентов Потенциала, Скрытого в Тени

Microsoft, словно старый, но еще крепкий дуб, занимает прочное положение в мире корпоративного программного обеспечения. Ее офисные пакеты, системы управления ресурсами предприятия, инструменты бизнес-аналитики и платформы для разработки с минимальным кодированием – все это словно корни, глубоко уходящие в почву рынка. Внедрение генеративных ИИ-помощников в ее программные продукты, словно придание им новой жизненной силы, улучшает производительность за счет автоматизации рутинных задач. По словам генерального директора Сатьи Наделлы, количество платных мест Microsoft 365 Copilot увеличилось на сто шестьдесят процентов в последнем квартале.

Microsoft Azure, словно новый, стремительно растущий побег, завоевывает долю на рынке облачных вычислений. Компания контролировала двадцать один процент расходов на облачную инфраструктуру и платформы в последнем квартале, что на один процент больше, чем в предыдущем квартале. Рост доли рынка обусловлен увеличением вычислительной мощности и спросом на сервисы Foundry AI, которые позволяют разработчикам создавать собственные ИИ-агенты и приложения.

Azure – единственное крупное общедоступное облако, которое предоставляет доступ к передовым моделям OpenAI через программный интерфейс. Это означает, что Microsoft часто выступает в роли посредника, когда компании создают собственные приложения с использованием этих моделей. Кроме того, Azure имеет явное конкурентное преимущество в поддержке гибридных облаков, как отмечает аналитик Morningstar Дэн Романофф.

Акции Microsoft в настоящее время торгуются с коэффициентом двадцать шесть к скорректированной прибыли, что является привлекательной оценкой для компании, скорректированная прибыль которой увеличилась на двадцать четыре процента в последнем квартале. С учетом того, что акции упали на двадцать пять процентов от своих максимумов, текущая цена является хорошей точкой входа для терпеливых инвесторов.

Datadog: Сорок Два Процента Потенциала, Скрытого в Глубине Данных

Datadog, словно неутомимый наблюдатель, разрабатывает программное обеспечение для мониторинга и обеспечения безопасности. Ее платформа включает в себя двенадцать продуктов, которые помогают предприятиям отслеживать и защищать критически важную ИТ-инфраструктуру и приложения. Особенно интересной особенностью является Watchdog, ИИ-движок, который автоматизирует обнаружение аномалий, оповещения об инцидентах и анализ первопричин, чтобы помочь командам быстрее решать проблемы.

Искусственный интеллект должен стать благоприятным фактором для Datadog. Forrester Research недавно признала компанию лидером в области ИИ для ИТ-операций, дисциплины, направленной на повышение эффективности ИТ с помощью машинного обучения. Кроме того, Gartner признала ее лидерство в области мониторинга цифрового опыта и платформ мониторинга, отмечая поддержку ИИ и мониторинг больших языковых моделей в качестве ключевых преимуществ.

Аналитик Morgan Stanley Кейт Вайс говорит, что способность Datadog консолидировать широкий спектр инструментов мониторинга производительности на единой платформе, что стало приоритетом для многих ИТ-отделов, сделала компанию «ведущим завоевателем доли рынка в своем основном сегменте мониторинга». Он ожидает, что эта тенденция сохранится, поскольку внедрение облачных технологий и ИИ создаст дополнительный спрос на инструменты мониторинга производительности.

Datadog сообщила о солидных финансовых результатах за четвертый квартал. Выручка увеличилась на двадцать девять процентов до 953 миллионов долларов, а объем будущих заказов увеличился на пятьдесят два процента до 3,4 миллиарда долларов, что свидетельствует о сильном росте выручки в будущем. В то же время, скорректированная чистая прибыль увеличилась на двадцать процентов до 0,59 доллара на разводненную акцию, что растет медленнее, чем выручка из-за значительных расходов на исследования и разработки.

Акции Datadog в настоящее время торгуются с коэффициентом шестьдесят к скорректированной прибыли, что является дорогой оценкой для компании, скорректированная прибыль которой увеличилась на двадцать процентов в последнем квартале. Но прибыль, вероятно, ускорится в будущем, поскольку распространение рабочих нагрузок ИИ будет стимулировать спрос на программное обеспечение для мониторинга. Я думаю, что терпеливым инвесторам следует рассмотреть возможность покупки небольшой позиции сегодня.

Смотрите также

2026-03-10 11:52