Много лет спустя, когда пыль от великого бума осела на скрижали биржевых сводок, старый Мануэль, хранитель семейных инвестиций, вспоминал, как в двадцать шестом году, когда солнце палило нещадно, а жасмин душил воздух, он предвидел неминуемое. В тот год, когда индексы взмывали ввысь, словно стаи испуганных птиц, он заметил странную бледность у лиц брокеров, нечто похожее на предсмертную агонию у цветущих орхидей. И тогда он понял: в этом безумном танце роста таится тень, предвещающая падение, падение, которое, словно медленный дождь, наконец-то коснулось Уолл-стрит.
Рынок, словно юноша, опьяненный первыми успехами, в двадцать пятом году демонстрировал чудеса. Индекс Доу-Джонса, неутомимый старец, поднялся на тринадцать процентов, S&P 500, сердце американской экономики, пульсировало на шестнадцать процентов сильнее, а Насдак, юный бунтарь, взлетел на двадцать процентов, оставляя позади облака сомнений. Все ликовали, упиваясь успехами искусственного интеллекта, шепча пророчества о квантовых вычислениях, благословляя убывающие процентные ставки, и наблюдая, как корпоративные прибыли взмывают в небо, словно голуби, выпущенные на волю. Рекордные выкупы акций S&P 500 казались нескончаемым праздником.
Но, как учит долгая жизнь, и как шепчет старый Мануэль своим внукам, когда все кажется слишком прекрасным, стоит прислушаться к тишине. Опыт, накопленный за десятилетия внимательного наблюдения за рынками, утверждает, что история, словно река, течет по спирали, возвращаясь к своим истокам. Иногда, за ярким блеском успеха, скрывается неумолимая логика, основанная на холодных цифрах и законах экономической гравитации.
Существует один индикатор, который, как шепчут в темных уголках Уолл-стрит, никогда не ошибался. Он возник из пепла старых биржевых сводков, прошел испытание временем, и выдержал 155 лет беспощадных рыночных штормов. И сейчас, в эпоху цифровых технологий, он продолжает шептать свои предсказания, словно древний оракул. Этот индикатор указывает на то, что индекс S&P 500 неизбежно потеряет по меньшей мере треть своей стоимости.
Проверка временем
Среди множества инструментов оценки, основанных на сложных формулах и теоретических моделях, один выделяется своей простотой и неумолимой логикой. Он не требует специальных знаний или сложных вычислений. Он основан на здравом смысле и наблюдении. Но именно эта простота делает его надежным и эффективным. Речь идет о коэффициенте P/E, или отношении цены акции к прибыли на акцию. Традиционный P/E учитывает прибыль за последние 12 месяцев, но существует более сложный индикатор, который учитывает среднюю прибыль за последние 10 лет, скорректированную на инфляцию. Этот индикатор известен как CAPE Ratio, или Cyclically Adjusted P/E Ratio.
CAPE Ratio позволяет более точно оценить привлекательность рынка в целом, учитывая экономические циклы и избегая искажений, связанных с временными колебаниями прибыли. И сейчас, в феврале 2026 года, CAPE Ratio для S&P 500 составил 40.32, что значительно выше исторического среднего значения в 17.33, зафиксированного с 1871 года.
Это значит, что рынок оценен по завышенным ценникам, и инвесторам следует быть осторожными. История показывает, что когда CAPE Ratio превышает 30, рынок неизбежно корректируется, и инвесторы теряют значительную часть своих инвестиций. За последние 155 лет такое происходило шесть раз, и каждый раз рынок падал на 20-89%.
Интересно, что этот индикатор не предсказывает, когда именно начнется падение, но он точно указывает на то, насколько сильно рынок упадет. Согласно историческим данным, минимальное падение S&P 500 после превышения CAPE Ratio отметки 30 составляет 33%. Это означало бы падение индекса до уровня 4600 после недавнего достижения 7000.
И хотя история не дает гарантий, CAPE Ratio, как шепчет старый Мануэль, до сих пор не давал ни одной ошибки.
Долгосрочная перспектива
Но, как учит старый Мануэль, рынок, словно река, течет не линейно. После каждого падения наступает подъем, и после каждой ночи наступает рассвет. За последние 94 года на рынке было 27 бычьих и медвежьих циклов, и каждый из них был уникален. Только восемь из 27 медвежьих циклов продолжались более года, а средняя продолжительность медвежьего цикла составила около 9.5 месяцев. В то же время, 10 из 27 бычьих циклов продолжались более 1200 календарных дней, а средняя продолжительность бычьего цикла составила 1011 дней, с ростом на 114.4%.
Это означает, что в долгосрочной перспективе рынок всегда растет, и инвесторы всегда выигрывают. Даже если рынок упадет на 33% или более, это будет временным явлением, и в конечном счете рынок вернется к росту.
И так, как шепчет старый Мануэль своим внукам, не стоит паниковать и продавать акции. Стоит оставаться спокойным и ждать, пока рынок восстановится. Ведь рынок, как река, всегда течет вперед, несмотря на все препятствия.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-02-08 14:42