Компания Strategy (MSTR 7.01%), являющаяся крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin, продемонстрировала значительную волатильность в 2025 году, снизившись на 48%. Несмотря на то, что компания позиционирует себя как сторонник цифровых активов, динамика ее акций оказалась значительно хуже, чем у самой криптовалюты, которая упала всего на 5%. Данный анализ призван оценить перспективы Strategy в текущем году и выявить ключевые факторы, определяющие ее инвестиционную привлекательность.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм канал
Корреляция с Bitcoin: Усиленная Волатильность
Исторически акции Strategy демонстрировали тесную корреляцию с динамикой Bitcoin, однако с усиленной волатильностью. В 2024 году, когда Bitcoin вырос более чем на 119%, акции Strategy показали впечатляющий рост в 359%. В периоды рыночной турбулентности данная связь усиливается, что делает Strategy более рискованным активом, чем сама криптовалюта.
На начало 2026 года, акции Strategy показали прирост в 5.5%, в то время как Bitcoin – менее 1%. Данная тенденция подтверждает, что Strategy, как правило, превосходит Bitcoin по доходности как в периоды роста, так и в периоды падения. Инвесторам следует учитывать, что Strategy, по сути, является инструментом с повышенным риском, позволяющим получить усиленную экспозицию к Bitcoin.
Ограниченная Фундаментальная Ценность
Инвестиции в Strategy целесообразны, прежде всего, для инвесторов, имеющих высокий уровень толерантности к риску и заинтересованных в экспозиции к Bitcoin. Несмотря на то, что компания генерирует выручку от своего программного обеспечения для аналитики, данная деятельность не является основной причиной для инвестиций. В последние годы выручка компании демонстрирует тенденцию к снижению.
Ключевым фактором, определяющим финансовые результаты Strategy, являются нереализованные прибыли и убытки от ее цифровых активов. В последнем квартале нереализованный прирост от цифровых активов составил 3.9 миллиарда долларов, значительно превысив выручку в 129 миллионов долларов. Компания позиционирует себя как «первая Bitcoin-казначейская компания», что свидетельствует о ее приверженности к накоплению Bitcoin. Таким образом, акции Strategy, по сути, являются спекулятивным инструментом, зависящим от динамики криптовалюты.
Риски Переоценки и Перспективы на 2026 Год
Динамика акций Strategy в 2026 году будет зависеть от траектории Bitcoin. Несмотря на позитивное начало года, криптовалюта столкнулась с определенными трудностями. В случае сохранения текущей макроэкономической ситуации или ухудшения экономических условий, динамика Bitcoin может оказаться негативной, что негативно скажется на акциях Strategy. В 2022 году, когда инвесторы выражали обеспокоенность по поводу состояния экономики и высокой инфляции, стоимость Bitcoin упала на 65%, а акции Strategy – на 74%.
Несмотря на снижение стоимости акций в 2025 году, рыночная капитализация Strategy составляет 50 миллиардов долларов, что представляется завышенной оценкой, учитывая отсутствие устойчивого бизнеса и конкурентных преимуществ. В данной ситуации инвесторам следует рассмотреть возможность прямого инвестирования в Bitcoin, отказавшись от более волатильного и рискованного инструмента, каким является Strategy.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
2026-01-20 23:12