Стоит ли вам покупать Биткойн перед следующим его делением?

Половина добычи биткоина (BTC), которая происходит каждые четыре года, является событием, которого с нетерпением ждут криптовалютные инвесторы. И не без оснований: как правило, цена биткоина стремительно растёт в течение 12-18 месяцев после каждого такого события. Например, после апрельской половины биткоина в 2024 году он уже превысил отметку цены $100,000 и недавно торговался вблизи исторического максимума около $123,000.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

А что произойдет после следующего сокращения награды за майнинг биткоина, ориентировочно запланированного на 30 марта 2028 года? Вырастет ли снова стоимость Биткойна или же, как предполагают некоторые, снижение вознаграждения уже не имеет значения? Давайте рассмотрим этот вопрос более детально.

История биткоина

Всего несколько месяцев назад некоторые инвесторы начинали сомневаться в важности сокращения эмиссии Биткойна вдвое. Это связано с тем, что спустя 12 месяцев после халвинга апреля 2024 года курс Биткойна вырос лишь на 43%.

Если вы новичок в криптовалютах, прибыль в 43% может показаться впечатляющей. Но для долгосрочных инвесторов биткоина это было чрезвычайно разочаровывающе. Согласно исследованию криптофирмы Kaiko, эта производительность после деления блоков является худшей за всю историю биткоина.

За год после сокращения вдвое в 2020 году цена биткоина выросла на 541%. За год после сокращения вдвое в 2016 году цена биткоина выросла на 291%. За год после сокращения вдвое в 2012 году цена биткоина взлетела на 7,000%.

Так что легко понять, почему инвесторы снова надеялись на возврат в трехзначные цифры от Биткоина после сокращения вдвое в 2024 году. После трёх предыдущих событий сокращения пополам худшее выполнение было увеличением на 291%!

Факторы, влияющие на производительность при халвинге

Существует ряд возможных объяснений того, почему сокращение биткойнов вдвое в 2024 году оказалось менее эффективным.

Например, если вы статистик, то можете утверждать ошибку в размере выборки и сказать, что три точки данных (2012, 2016, 2020) недостаточно для подтверждения долгосрочной тенденции.

Если вы экономист, то будете утверждать, что макроэкономические факторы, такие как инфляция, рост ВВП и процентные ставки, имеют гораздо большее значение, чем любые изменения в алгоритме Биткойна.

И если у вас есть финансовое образование, то вы, возможно, подчеркнете роль институциональных инвесторов, которые играют важную роль в определении цены Биткойна. Например, запуск новых спотовых биржевых фондов на основе Биткойн в январе 2024 года мог повлиять на событие сокращения вознаграждения (halving) Биткойна, которое произошло всего несколько месяцев спустя.

Все эти моменты важны. Но реальная причина неудовлетворительной производительности Биткойна может быть гораздо более обыденной: мы приближаемся к точке, когда все существующие монеты будут распределены. Биткойн имеет жесткий предел в 21 миллион монет, и уже 19.9 миллиона этих монет находятся в обращении.

Таким образом, любое изменение в темпе предложения новых биткоинов имело гораздо меньшее значение в 2024 году по сравнению с 2012 годом, когда обращалось только 10.5 миллионов монет. Сегодня существует почти вдвое больше биткоина, чем было в 2012.

Я всегда рассматривал уменьшение награды за блок в биткойне с точки зрения убывающей отдачи. Представьте, что вы выдавливаете сок из лимона для стакана лимонада. Первый раз, когда вы сжимаете лимон, вы получаете много сока. Но к четвёртому или пятому разу вы уже можете получить лишь несколько капель. В какой-то момент у этого бедного лимона просто не остаётся больше сока.

Не забывайте о цикле биткоина

Одним из распространенных заблуждений о Биткойне является то, что его цена растет только вверх. Однако при взгляде на долгосрочный график вы сразу заметите регулярную последовательность пиков и провалов.

И действительно, Биткойн имеет тенденцию следовать циклу, который можно охарактеризовать только как ‘бум и крах’. Каждый год либо Биткойн является самым лучшим активатором в мире, либо становится одним из худших. Обычно происходит так, что его цена резко растет на протяжении 12-18 месяцев после каждого халвинга, а затем обрушивается.

И когда я говорю ‘крах’, то не имею в виду неофициальное определение с Уолл-стрит: резкий спад рынка на 20% или более. Я говорю о том, что Биткойн теряет до 70%, 80% или даже 90% своей стоимости перед тем, как восстановиться. Покупать Биткойн по цене $120,000 и наблюдать, как он падает до уровня $25,000, может быть сложно.

Лучшая стратегия с биткоином перед халвингом в 2028 году

Так что вопрос «Стоит ли покупать биткоин перед следующим халвингом?» — это немного хитрый вопрос. Вам стоит купить биткоин до марта 2028 года, потому что его цена, скорее всего, пойдет вверх в долгосрочной перспективе.

Но вы не хотите покупать прямо перед огромным, сокрушительным обвалом. Это полная противоположность стратегии «купить дешево, продать дорого». Вы можете настолько сильно пострадать от криптовалют, что больше никогда не захотите купить Биткойн.

Один из потенциальных способов решения проблемы — это усреднение долларовой стоимости (DC) инвестиций в Биткоин. Откладывайте небольшую сумму каждый месяц для покупки Биткоина, независимо от его текущей динамики цен. Вы будете покупать меньше, когда его стоимость растёт, как сейчас, но больше, когда он упадет.

Теоретически стратегия DCА поможет вам подготовиться к следующему уменьшению вознаграждения за майнинг биткойна в марте 2028 года, и вы будете накапливать биткойны именно тогда, когда он может быть готов к очередному своему историческому росту.

Смотрите также

2025-07-23 10:55