Стоит ли сейчас покупать акции IonQ?

Уолл-стрит всегда в поисках следующего большого события, и квантовые вычисления являются одной из самых горячих тем этого года. Не ищите дальше IONQ, которая выросла примерно на 500% за последние 12 месяцев.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Компания разрабатывает и строит квантовые компьютеры, а её генеральный директор надеется, что технологии позволят компании стать лидером в своей области, подобно Nvidia.

Может ли IonQ оправдать такие высокие надежды? Давайте проанализируем ландшафт квантовых вычислений, чтобы определить место компании и понять, может ли эта акция стать переломным моментом для вашего портфеля.

Акции квантовых вычислений: потенциал и предостережение

Квантовые вычисления представляют собой новую грань технологических инноваций, используя квантовую механику для обработки высокосложных вычислений значительно быстрее, чем даже самые мощные суперкомпьютеры современности.

Основной преградой является то, что технология всё ещё находится в основном на стадии исследований. По крайней мере дюжина компаний, включая IonQ, разрабатывает квантовые компьютеры. Но они по-прежнему имеют очень мало практического применения за пределами академических приложений из-за нестабильности и подверженности ошибкам современных квантовых компьютеров.

Как только будут решены проблемы (kinks), технология может стать огромным шагом вперед для общества. Оценки от McKinsey предполагают, что рыночный потенциал может достичь $100 миллиардов к 2035 году.

Однако стоит отметить, что большая часть этого роста, вероятно, произойдет во второй половине следующего десятилетия. Многие эксперты, включая руководителей компаний, разрабатывающих квантовые компьютеры, согласны с тем, что широкое использование этой технологии пока находится в нескольких годах от нас.

Изучение места IonQ в квантовом ландшафте

IonQ разрабатывает квантовые компьютеры на основе захваченных ионов для размещения в центрах обработки данных. Важно то, что её технология широко совместима между поставщиками. Например, оборудование компании доступно во всех основных облачных платформах и поддерживает все известные языки программирования для квантовых вычислений и наборы инструментов разработки программного обеспечения.

И она приобрела несколько компаний для расширения своего технологического охвата. Совсем недавно, IonQ объявила о покупке Oxford Ionics за 1,075 млрд долларов (в основном профинансированной акциями), что даст ей право владения квантовыми процессорами на основе захваченных ионов от Oxford.

Идея состоит в том, что компания стремится подготовить основу для интеграции своих квантовых компьютеров в реальные сценарии использования максимально гладко.

IonQ также начинает генерировать доход. Недавно было объявлено о совместной работе с Amazon (через её сервисы AWS) и Nvidia для помощи фармацевтической компании AstraZeneca в использовании квантовых вычислений для ускоренной разработки лекарств. Кроме того, компания заключила несколько контрактов с Исследовательской лабораторией ВВС США на общую сумму около 94,4 миллиона долларов.

Сочетание органического дохода и дополнительных продаж от приобретений подготовило IonQ к сильному росту в течение следующих двух лет.

Стоит ли сейчас покупать акции?

Чтобы было ясно, акции остаются очень рискованными инвестициями. Во-первых, агрессивная стратегия приобретения компании может легко обернуться против нее, если компания будет сильно переплачивать за другие предприятия или неэффективно интегрировать их в свой основной бизнес. Рост также может замедлиться, если органический доход не будет соответствовать темпам роста, достигаемым через такие поглощения.

Помимо этого, ландшафт переполнен глубоко инвестированными конкурентами, среди которых находятся IBM, Amazon, Microsoft и Alphabet. Все они разрабатывают квантовые компьютеры, наряду с несколькими стартапами, такими как IonQ.

И наконец, рыночная капитализация IonQ составляет $12 млрд. Это соотношение цены к продажам равно 71 при использовании оценок выручки следующего года. Вероятно, можно с уверенностью сказать, что цена акций уже отражает большую часть краткосрочного роста и успеха компании.

С другой стороны, это может также означать, что стоимость акций не предполагает существенного снижения в случае неудачного исхода ситуации — а здесь ситуация очень легко может пойти по неблагоприятному сценарию. IonQ является недоказанной компанией с ограниченными доходами в молодой и спекулятивной отрасли. Высокая оценка стоимости означает больший потенциал падения акции при потере популярности среди инвесторов.

Такая односторонняя динамика риска и вознаграждения может легко привести к отрицательным последствиям, потенциально приводя инвесторов к серьезным убыткам, если ситуация сложится не так. Поэтому, возможно, лучше избегать акций IonQ в настоящее время.

Смотрите также

2025-07-25 13:44