Стоит ли покупать эту «скучную» акцию после сплита в 2025?

Представьте себе компанию, которая занимается болтами и гайками. Да-да, теми самыми болтами, которые держат мир вместе. Это Fastenal (FAST), тихий гигант промышленности, чья стоимость акций за последние 30 лет выросла на колоссальные 7,300%. Для сравнения, индекс S&P 500 (^GSPC) поднялся всего на 1,300% за тот же период. Но знаете, что меня бесит? Вся эта история успеха начинается с того, что они даже не пытаются быть интересными. Как так можно? Я имею в виду, это же просто скрепки и шурупы!

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Иногда «скучное» становится самым интересным

Уолл-стрит обожает технологии, здравоохранение и всё, что связано с современностью и сложностью. Но иногда «скучные» компании оказываются куда более увлекательными. Вот вам пример: Fastenal — это компания, которая производит крепежные элементы. Не ракеты, не искусственный интеллект, а именно болты и гайки. И знаете что? Они стали одним из самых стабильных двигателей роста на рынке.

Но почему Уолл-стрит вообще обращает внимание на эту компанию? Ответ прост: постоянный рост доходов и прибыли. Акции росли так быстро, что за всю историю компании было девять сплитов акций с 1988 года. И знаете, что меня раздражает больше всего? Компания стала публичной только в 1987 году, и уже через год началась эта история со сплитами. Это как если бы соседский мальчик, который всегда ходил в старых джинсах, вдруг стал миллиардером, а вы даже не заметили.

Последний сплит произошел в мае 2025 года. И вот вопрос: стоит ли покупать акции сейчас, когда их цена находится около исторических максимумов?

Секреты успеха Fastenal

Для начала давайте признаем очевидное: Fastenal сегодня — это совсем другая компания по сравнению с тем, что она была в 1987 году. С рыночной капитализацией около $54 миллиардов ей нужно гораздо больше усилий, чтобы двигать стрелки выручки и прибыли. И хотя её рост замедлится, я не могу не отметить одну вещь: их стратегия поглощений.

Они постоянно покупают другие компании. Большие или маленькие — неважно. И знаете, что меня бесит? Они делают это так уверенно, будто заранее знают, как всё будет работать. Десятилетия опыта позволяют им находить подходящих кандидатов для сделок и интегрировать их без лишней суеты. Почему все остальные не могут так же?

Ещё один ключ к успеху — логистика. Нет, не в том смысле, что они продают «крутые» продукты. Просто они научились доставлять нужные детали в нужное время и в нужном месте. Это как если бы ваш сосед всегда знал, когда вы забудете купить молоко, и приносил его вам заранее. Только представьте, какой это уровень сервиса! И опять же, у них есть ресурсы, которых нет у конкурентов. Так что эта сторона бизнеса тоже никуда не денется.

Но есть одна проблема, которая сводит меня с ума: оценка. Мультипликаторы P/S и P/E сейчас значительно выше своих пятилетних средних значений. Акции находятся около исторических максимумов. Конечно, Уолл-стрит знает, какая это классная компания. Но знаете что? Эта акция имеет привычку падать на 25% или даже больше. Если вы терпеливы, можете добавить её в список желаний и ждать очередного падения. Потому что, поверьте, оно обязательно случится.

Стоит ли покупать Fastenal прямо сейчас?

С одной стороны, история роста этой компании действительно впечатляет. Но, черт возьми, она дорогая. Если вы решите купить её сейчас, вам нужно мыслить категориями десятилетий, а не дней. Большинству инвесторов, вероятно, будет комфортнее дождаться коррекции. Но если вы выберете этот путь, подготовьтесь заранее. Потому что покупать во время падения — это как пытаться заказать пиццу, когда у всех отключили интернет. Все вокруг будут паниковать, а вам нужно сохранять хладнокровие. 👌

Смотрите также

2025-08-13 13:34