Стоит ли покупать акции Tesla до 23 июля?

Tesla (TSLA 3.56%) — это как карусель на аттракционах волатильности, только без шлема. Акции компании прыгали вверх-вниз за последние десять лет, но последние восемь месяцев стали настоящим экстремальным видом спорта для акционеров.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

А с учетом всего, что происходит с компанией — запуск роботакси, падение продаж по всему миру и еще кое-что — ожидаемый звонок о доходах 23 июля привлекает даже больше внимания, чем обычно. Так стоит ли вваливать деньги в акции прямо сейчас? 🤔

Основной бизнес Tesla под угрозой

Все эти разговоры о фантастических технологиях и роботах, конечно, увлекательны, но если хотите инвестировать, нужно смотреть на компанию такой, какая она есть: производитель электрических автомобилей (EV). Да, будущее — это важно, но и в реальности нужно твердо стоять. Если не понимаешь, как компания выполняет краткосрочные цели, как она вообще справится с долгосрочными амбициями? 🧐

По большому счету, бизнес Tesla в производстве электромобилей — это нечто. Это, можно сказать, король среди местных производителей, при этом другие, такие как Rivian и Lucid, сидят в глубоком минусе. Если сравнивать с такими динозаврами, как Ford и General Motors, маржа Tesla — это просто космос. Но вот только Tesla в 2024 году сделала больше чистой прибыли, несмотря на то что выручка у неё была почти в два раза меньше, чем у этих гигантов.

Но вот проблема: дела не так хороши. Продажи компании катятся вниз, а маржа сужается из-за растущих затрат на производство. Они сначала снизили цены, чтобы стимулировать продажи, а потом снова подняли, чтобы компенсировать последствия тарифов президента Трампа. После последнего отчета компании мы ждем летние новости, но цифры за первый квартал показали падение прибыли на целых 70% по сравнению с прошлым годом. Это уже как-то не весело.

Публичный имидж Илоны Маска бьет по бизнесу

Первый квартал показал падение выручки на 25% за квартал, а во втором квартале поставки упали на 13% по сравнению с прошлым годом. В некоторых рынках продажи Tesla рухнули, в то время как общие продажи электрокаров продолжают расти.

Почему падают продажи? Компания говорит, что причина в задержках из-за обновления популярной модели Y, мол, все силы были брошены на ее переработку. Но если быть честным, основная проблема — это скандалы с самим Илоной Маском.

Этот громкий лидер Tesla в какой-то момент вообще ушел из операционного процесса, чтобы поработать с Трампом, а затем возглавил департамент «Государственной эффективности» (DOGE) в администрации. Он вроде вернулся, но ущерб был нанесен. И я думаю, что этот ущерб вообще невозможно исправить.

И вот, как раз в самый неподходящий момент. Первоначальное преимущество Tesla в качестве и технологиях почти исчезло, а конкуренты — особенно китайские — не дремлют. Вот, например, BYD уже обогнал Tesla на нескольких ключевых рынках.

Будущее — возможно, грандиозное, но придет ли оно?

Ну, может, эти проблемы исчезнут, если Tesla все-таки запустит глобальное роботакси и сделает роботов реальностью. Это правда, что такие проекты могут принести огромную прибыль и затмить даже рынок электрокаров. Но вот только… не уверен, что Tesla сможет сделать это так быстро, как обещают.

Мusk как-то любит обещать невозможное и не выполнять. Он говорил, что к 2020 году на дорогах будет миллион роботакси — ну, вы поняли. И таких заявлений было множество, а результата, как видите, нет.

Последний запуск роботакси в Остине был как-то… слишком контролируемым и не впечатляющим, если честно. Особенно с учетом того, что конкуренты уже давно работают в других городах без таких ограничений.

Но есть и хорошие новости: у конкурентов тоже есть деньги, и вполне возможно, что Tesla не станет первым, кто выпустит настоящие автономные машины и роботакси. 🚗💨

А теперь, если учесть, что акции стоят с баснословным коэффициентом цена/прибыль (и это на перспективу), то покупать Tesla перед отчетом за июль — это слишком рискованно. Новый инвестор, вероятно, ставит на то, что Tesla выполнит свои смелые обещания… А вот я не уверен, что они вообще смогут это сделать.

Смотрите также

2025-07-17 15:04