Стоит ли покупать акции Rocket Lab ниже $45?

В эпоху бурного роста акций, кажется, что мы упустили шанс на великие инвестиционные возможности. Такое впечатление возникает, когда смотрим на Rocket Lab (RKLB), акцию космической отрасли, которая выросла на 80% с начала года и заметно поднялась с 2023 года. С капитализацией свыше 20 миллиардов долларов, кажется, что лучшее уже прошло.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Но так ли это на самом деле? Rocket Lab — компания, полная амбиций, стремящаяся создать вертикально интегрированную космическую корпорацию, подобную SpaceX. Она уже на пути к достижению своих целей. SpaceX оценивается в 400 миллиардов долларов или больше, что в 20 раз превышает текущую стоимость Rocket Lab. Давайте разберемся, остается ли у компании пространство для роста, если цена акции ниже 45 долларов.

Создание следующего SpaceX?

За последнее десятилетие ни одна компания не смогла соперничать с возможностями SpaceX в надежных запусках ракет. Для коммерческих и государственных клиентов компания Элона Маска является монополией в средних ракетных запусках с программой Falcon, взимая более 50 миллионов долларов за запуск.

Rocket Lab — единственная компания, приближающаяся к сокращению этого разрыва. Она тестирует новую ракету под названием Neutron, способную конкурировать с системой Falcon 9. Полный тестовый запуск запланирован в этом году, а коммерческие полеты последуют вскоре после этого. В сочетании с другими продуктами, такими как маленькая ракета Electron, производство спутников, космические программные продукты и компоненты, компания получит полные возможности, чтобы соперничать с SpaceX и завоевывать контракты у клиентов, которые ранее не имели альтернатив.

Расходы на космическую экономику к 2030 году достигнут 1 триллиона долларов и будут сосредоточены вокруг компаний, способных надежно запускать грузы на орбиту. Сегодня Rocket Lab получает 500 миллионов долларов годовой выручки. Но к следующему десятилетию, если всё пойдет хорошо, эта цифра может достичь миллиардов.

Вдохновение от облачных вычислений

Добавление возможностей для крупных грузов с Neutron может помочь выручке Rocket Lab расти в ближайшие годы. Даже 10 запусков в год по цене 50 миллионов долларов удвоит текущие продажи компании, не считая доходов от спутниковых и космических систем.

В долгосрочной перспективе Rocket Lab планирует вдохновляться рынком облачных вычислений, чтобы начать строить и продавать свои внутренние возможности третьим лицам. Это может включать в себя спутниковый интернет, солнечные энергетические массивы, системы связи или любые виды анализа данных, которые клиенты хотят получить на Земле. Вместо того чтобы платить миллионы долларов Rocket Lab за запуск спутника, компания предварительно запустит возможности в космос и затем продаст их клиентам, что похоже на центры обработки данных для игроков в инфраструктуре облачных вычислений.

Это похоже и немного отличается от сервиса Starlink SpaceX. SpaceX создал Starlink для продажи, тогда как Rocket Lab будет строить возможности для третьих лиц, чтобы они могли заказывать их. Это будет много лет, пока эта система не запустится, но учитывая, как быстро растет Starlink, это должно вызвать интерес у инвесторов Rocket Lab. Этот этап бизнеса может помочь компании в будущем достичь 10 миллиардов долларов годовой выручки, хотя это произойдет не раньше десяти лет.

Стоит ли покупать акции Rocket Lab ниже 45 долларов?

Rocket Lab — компания, которая блестяще выполнила свою задачу за последние десятилетия. Я ожидаю дальнейших достижений в своей продуктовой линейке в течение следующих 10 лет. У компании есть ракета Neutron, космические системы и, в конечном итоге, констелляция, которую она будет продавать третьим лицам, что может сделать компанию одной из крупнейших космических подрядчиков в мире вместе с SpaceX.

Если вы верите в историю роста Rocket Lab, возможно, еще есть пространство для роста, если акция ниже 45 долларов и капитализация составляет 20 миллиардов. Однако все еще существует много рисков с этой акцией, особенно с таким большим количеством будущего роста, учитывая текущую годовую выручку в 500 миллионов долларов. Испытания ракет — опасное дело, как мы видели с недавними взрывами Starship у SpaceX. Ракета Neutron не гарантирована успехом сразу и может потребовать многих тестов, прежде чем докажет клиентам, что она безопасна для доставки грузов на орбиту.

В результате этих рисков Rocket Lab может не быть хорошей акцией для покупки, несмотря на то, что она оценивается всего в долю от SpaceX. Мое заключение: держите эту увлекательную и высокополетную акцию на своем списке наблюдения на время.

🚀

Смотрите также

2025-08-23 11:26