Стоит ли покупать акции Microsoft до 30 июля?

В ближайшие недели крупнейшие технологические компании Америки будут отчитываться о своих результатах за последний квартал, завершившийся 30 июня. Они расскажут инвесторам о своей финансовой деятельности и о прогрессе в области искусственного интеллекта (ИИ), который сейчас создаёт невероятное количество ценности. 🤖💰

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Для Microsoft (MSFT) 30 июня ознаменовало конец четвёртого квартала фискального года 2025 и всего года, а также дату публикации этих результатов — 30 июля. Инвесторы могут рассчитывать на свежую информацию о виртуальном ассистенте Copilot и растущем портфеле облачных услуг ИИ.

Но акции Microsoft уже выросли на 20% в этом году и начинают выглядеть дорогими. Стоит ли это останавливать инвесторов от покупки перед предстоящим отчётом 30 июля? Это зависит… 🤔

Принятие Copilot будет в центре внимания

Используя комбинацию собственных моделей ИИ и тех, которые разработаны ключевым партнёром OpenAI, Microsoft создала мощного виртуального ассистента под названием Copilot. Он не просто самостоятельный чатбот, как многие другие в индустрии, потому что он предназначен для улучшения обширного портфеля программных продуктов Microsoft. Copilot интегрирован в Windows, Edge и Bing, где пользователи могут получить доступ к нему бесплатно, но он также доступен как платная добавка для других продуктов, таких как 365 пакет приложений.

Организации по всему миру платят за более 400 миллионов лицензий Microsoft 365, чтобы предоставить своим сотрудникам доступ к приложениям, таким как Word, Excel, PowerPoint и Outlook. Эти предприятия могут значительно повысить производительность своих сотрудников, добавив Copilot за дополнительную ежемесячную плату, так как он может мгновенно генерировать текст и изображения по команде, резюмировать длинные письма и даже писать компьютерный код.

Если каждый клиент 365 добавит Copilot, это приведёт к миллиардам долларов дополнительного регулярного дохода для Microsoft каждый месяц. Массовое принятие займёт время, но во время третьего квартала фискального года 2025 (закончившегося 31 марта) CEO Сатья Наделла сказал, что число организаций, использующих Copilot для 365, утроилось по сравнению с прошлым годом. 😮

Наделла также отметил, что размер сделок продолжал расти, так как рекордное число клиентов вернулось, чтобы купить больше лицензий. Другими словами, организации, кажется, тестируют Copilot с некоторыми своими сотрудниками, обнаруживают его ценность и затем внедряют его более широко. Инвесторы будут ждать свежей информации о принятии, когда Microsoft выпустит свои результаты за четвёртый квартал 30 июля.

Компания, скорее всего, также представит обновление о других продуктах Copilot. Copilot Studio позволяет бизнесам создавать настраиваемые агенты ИИ, способные обрабатывать запросы клиентской поддержки и автоматизировать повторяющиеся задачи. К концу третьего квартала у него было рекордное количество 230 000 корпоративных клиентов. А есть ещё решение Dragon Copilot для здравоохранения, которое предназначено для помощи врачам в эффективном ведении записей пациентов, экономя им время и деньги. 🏥👨‍⚕️

Это самое важное число, на которое стоит обратить внимание 30 июля

Платформа облачных вычислений Azure часто является самой быстрорастущей частью всей организации Microsoft, поэтому она является ключевым пунктом для инвесторов каждую квартальную отчётность. ИИ играет всё большую роль в этом росте благодаря расширяющемуся портфелю новых услуг.

Azure AI предоставляет доступ к двум основным компонентам, необходимым разработчикам для создания программного обеспечения ИИ: современной инфраструктуре центров обработки данных, которая обеспечивает необходимую вычислительную мощность, и готовым большим языковым моделям (LLMs) от ведущих сторонних разработчиков, таких как OpenAI, которые разработчики могут использовать для ускорения своих проектов ИИ.

Во время третьего квартала фискального года 2025 платформа облачных вычислений Azure показала рост выручки по сравнению с прошлым годом на 33%, из которых 16 пунктов приходится на Azure AI. Вклад Azure AI стабильно увеличивается, и он находится на грани того, чтобы стать главным двигателем роста за облаком:

Четвёртый квартал может стать первым, когда Azure AI внесёт больший вклад в рост выручки, чем остальные облачные услуги Azure. По моему мнению, это самое важное, на что стоит обратить внимание 30 июля, потому что это подтвердит значительные инвестиции Microsoft в ИИ. Расходы компании на капитальные затраты (capex) на инфраструктуру центров обработки данных ИИ и чипы за первые три квартала фискального года 2025 превысили 60 миллиардов долларов, что ставит её на курс к расходам более 80 миллиардов долларов за весь год.

Это большая цифра, но финансовый директор Эми Худ говорит, что у Microsoft есть поразительный заказной портфель в 315 миллиардов долларов от клиентов, ожидающих ввода в эксплуатацию новых центров обработки данных. 30 июля компания может сообщить инвесторам, что планирует снова увеличить свои расходы на capex в фискальном году 2026, чтобы удовлетворить этот спрос. 💪

Стоит ли покупать акции Microsoft до 30 июля?

Акции Microsoft сейчас не дешёвые. На фоне роста на 20% в этом календарном году они торгуются с коэффициентом P/E 39.1, что выше их пятилетнего среднего значения в 33.4.

Однако, согласно консенсус-прогнозу Уолл-Стрит (предоставленному Yahoo! Finance), прибыль на акцию Microsoft может вырасти на 13% в фискальном году 2026, что помещает акцию на коэффициент forward P/E 33.4. Это не делает её дешёвой, но это означает, что инвесторы, готовые держать акцию хотя бы два года (но лучше пять лет или более), имеют разумные шансы на положительную доходность, при условии, что прибыль компании продолжит расти. 📈

Так стоит ли инвесторам покупать акции Microsoft до 30 июля? Одна квартальная отчётность не изменит долгосрочную траекторию компании, так что ответ может зависеть от горизонта инвестирования. Те, кто рассчитывает на краткосрочную прибыль в течение следующих 12 месяцев, могут быть разочарованы из-за высокой оценки акций, которая может ограничить их потенциал роста. Но те, кто готов держать акции несколько лет, вероятно, будут в порядке. 🎉

Смотрите также

2025-07-20 12:17