Прошел уже почти год, как акции Citigroup (C) начали стремительное восхождение. Прошлые 52 недели были благоприятными для индекса S&P 500 (^GSPC), который поднялся на 16%. Однако для Citigroup этот период оказался поистине удивительным: рост почти на 50% — более чем в три раза быстрее, чем у самого индекса. Все это вызывает уважение, но в вопросе инвестиционных решений важно быть крайне осторожным. Как учил Бенджамин Грэм, чрезмерная цена на отличную компанию может превратить её в плохое вложение.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналКто такой Бенджамин Грэм?
Бенджамин Грэм оставил Уолл-стрит давно — его время пришло ещё в годы Великой депрессии. Его называют основателем фундаментального анализа, и его влияние до сих пор ощущается. Два его ключевых произведения, одно из которых ориентировано на профессионалов, а другое — на более широкую аудиторию, остаются актуальными. Вероятно, вам знакома вторая книга, The Intelligent Investor. Если вы ещё не читали её, настоятельно советую вам это сделать.
Грэм остался важным фигурантом истории инвестиций и благодаря своему ученику — одному из самых известных инвесторов современности, Уоррену Баффету. Баффет во многом воспринял философию Грэма, особенно его основное правило: покупай только тогда, когда акция стоит разумную цену. Именно это правило стоит перед нами сегодня, когда мы рассматриваем акции Citigroup.
Что такое Citigroup и стоит ли покупать её акции?
Citigroup — один из самых известных банков мира. Её бизнес разнообразен и включает в себя как традиционные банковские услуги для населения и бизнеса, так и инвестиционный банкинг и управление капиталом. Последнее время банк демонстрирует довольно стабильные результаты: доходы во втором квартале выросли на 8%, а прибыль на акцию составила $1.96, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом. Однако столь хорошие показатели не всегда гарантируют успешное будущее, особенно когда стоит вопрос о справедливости текущей цены.
Рынок отреагировал на успехи банка стремительным ростом акций. Но стоит помнить, что чрезмерный энтузиазм инвесторов может привести к тому, что акции окажутся переоценены. Сегодня кажется, что Citigroup стоит на грани этой опасной черты, и советы как Грэма, так и Баффета были бы однозначными: «Осторожно!»
Обратим внимание на несколько показателей. Быстрый рост акций в прошлом году подтолкнул коэффициенты, такие как P/S, P/E и P/B, выше их пятилетних средних значений. Например, коэффициент P/B сейчас составляет около 0.9, тогда как среднее значение за последние пять лет было около 0.6. Это означает, что акции стали на 50% дороже обычного — значительная разница.
Кроме того, прогнозируемый коэффициент P/E на ближайшие годы составляет 9.8, что также выше пятилетней средней величины в 8.5. Этот показатель учитывает прогнозы аналитиков по будущим прибылям, что обычно включает ожидания роста. Однако кажется, что рынок сегодня закладывает слишком оптимистичные ожидания роста, что заставляет задуматься о правильности оценки текущей цены акций.
Citigroup стоит оставить в списке желаемого
Можно спорить о том, хороший ли банк Citigroup, но если вы считаете его таковым, то подход Грэма подсказывает, что стоит оценить, оправдывает ли текущая цена этого банка её реальную ценность.
Если воспользоваться стандартными метриками оценки, то видно, что акции Citigroup сейчас высоко оценены на фоне недавнего роста. Большинству инвесторов будет разумно держать этот банк под наблюдением, но не спешить с покупкой акций.
🧐
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- APEX ПРОГНОЗ. APEX криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- MNT ПРОГНОЗ. MNT криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2025-10-11 22:03