Стоит ли покупать акции Amazon до 31 июля?

Квартальный сезон отчетов снова в разгаре, как будто у людей нет более приятных способов провести время. На этот раз, десятки компаний подготовили свои результаты за второй квартал 2025 года. А Уолл-Стрит с нетерпением ждет, когда свет на них упадет, особенно со стороны тех многообещающих технологических гигантов, которые толкают вперед бум искусственного интеллекта.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Amazon (AMZN) собирается представить свои результаты за второй квартал 31 июля. Основной источник дохода все еще — это электронная коммерция, но внимание аналитиков сосредоточится на облачном сервисе Amazon Web Services (AWS), где уютятся многие ценные проекты в сфере ИИ.

Так стоит ли инвесторам поторопиться с покупкой акций Amazon до отчета 31 июля? Хе-хе. Так или иначе, мысли о деньгах — это, конечно, интереснее, чем мысли о смысле жизни.

Рост облачных доходов может снова ускориться во втором квартале

AWS — это крупнейшая в мире платформа облачных вычислений. Она предлагает множество услуг, помогающих компаниям безболезненно существовать в цифровом мире — от простого хостинга веб-сайтов до сложных инструментов разработки программного обеспечения. Однако AWS стремится занять доминирующую позицию в трех основополагающих областях ИИ: аппаратуре (центры обработки данных и чипы), большим языковым моделям (LLMs) и программному обеспечению.

Стремление AWS построить новые дата-центры и оборудовать их тысячами графических процессоров (GPU) от таких звезд, как Nvidia, напоминает гонку вооружений, только в рискованной игорной реальности. Amazon даже разработал собственные чипы, такие как Trainium2, уменьшающие стоимость обучения ИИ до 40%. Можно смело говорить, что они дружат с математикой.

AWS также предлагает растущий выбор готовых LLM через свою платформу Bedrock. Включая семейство моделей Nova, разработанных внутри компании, и модели от известных сторонних производителей, таких как Anthropic и Meta Platforms. Все необходимые компоненты для создания программного обеспечения ИИ находятся под одной крышей AWS, и это, несомненно, делает платформу привлекательной для разработчиков. Удивительно, как все сводится к неким простым базовым переменным.

AWS сгенерировал рекордные $29,3 миллиарда в первой четверти 2025 года (по состоянию на 31 марта), что на 17% больше, чем год назад. Но ни один розничный оператор не сможет уловить магию навсегда. Тем не менее, темп роста, как намекает, замедляется.

Тем не менее, AWS имеет более высокую потребность в оборудовании для ИИ, чем может предоставить. Это, как говорится, мешает платформе развиваться. В мае генеральный директор Amazon Эндрю Джасси сказал инвесторам, что эти ограничения должны исчезнуть в течение нескольких месяцев. Возможно, к 31 июля AWS вновь обретет свою динамику роста.

Amazon привыкает обыгрывать ожидания Уолл-Стрит

Amazon заработала колоссальные $638 миллиардов на всех своих предприятиях в прошлом году. Рыночный консенсус предполагает, что она приблизится к $700 миллиардов в 2025 году. За последние пару лет компания старалась извлекать максимальную прибыль как из верхней линии, так и из глубин законодательств экономики. AWS стал двигателем прибыльности всей компании. Он обеспечил 62% от общего операционного дохода в первой четверти 2025 года, несмотря на то, что составил всего 19% от общего дохода.

Электронная коммерция, в свою очередь, остается крупнейшим бизнесом Amazon по доходу, но это как вампир, жаждущий крови — работают на узком краю прибыли, чтобы угодить своим клиентам низкими ценами. Поэтому менеджмент сосредоточился на снижении расходов и увеличении эффективности в этом сегменте. Правила бизнеса, как мы знаем, кратки и требуют жертв.

В 2023 году Amazon разделила свою логистическую сеть США на восемь регионов, и товары, которые она хранит в каждом складе, теперь конкретные для каждой географической области. Это значит, что популярные товары добираются до клиентов быстрее и дешевле. Все и везде чем-то жертвует. Кроме того, компания инвестирует в ИИ-технологии на своих складах, чтобы сэкономить деньги. Как примерно, реализация проекта «Частный детектив», использующего ИИ и компьютерное зрение, помогает исключить бракованные товары еще до их отправки. Это снижает частоту возвратов. И так далее.

Потрясающий рост AWS и более высокая эффективность сектора электронной коммерции совместно привели к резкому увеличению прибыли Amazon. За 2024 год компания заработала $5,53 на акцию (EPS), что на 90% больше по сравнению с прошлым годом. Далеко не каждый может похвастаться такой цифрой. Amazon обыграла консенсусные прогнозы Уолл-Стрит во всех четырех кварталах прошедшего года, в среднем на 23%. Как там говорится? Чудеса — это нечто другое.

Затем Amazon показал $1,59 на акцию за первую четверть 2025 года, что на 62% больше по сравнению с прошлым годом. Лишь один шаг от сладкой победы. Аналитики считают, что во втором квартале Amazon заработала около $1,31 на акцию, но, не удивляйтесь, если она вновь удивит всех.

Стоит ли покупать акции Amazon до 31 июля?

Один квартальный отчет вряд ли изменит долгосрочный курс Amazon. Но акции на данный момент не дешевы. Так что решать, стоит ли инвесторам покупать их до 31 июля, скорее всего зависит от их горизонта. Акции сейчас торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 36,8 — это значительно выше среднего значения P/E индекса Nasdaq-100 в 32,5. Так что, ищущие краткосрочные прибыли могут остаться разочарованными.

Тем не менее, если говорить о будущих потенциальных доходах, то ситуация выглядит иначе. Согласно рыночному консенсусу, ожидается, что в 2026 году компания получит $7,29 на акцию, что обеспечит коэффициент P/E примерно 31. Будет стоит потратить несколько вечеров на размышления. Это предполагает возможность роста в следующие 18 месяцев, особенно если учесть логику Amazon в опережении ожиданий аналитиков, словно по наитию.

Инвесторы, которые хотят максимизировать свои потенциальные доходы, должны стремиться держать акции Amazon в течение более длительного периода, чтобы дать компании возможность создать ценность из своих усилий в области ИИ. Поэтому те, кто это понимает, вероятно, почувствуют себя счастливыми, если купят акции перед 31 июля, независимо от нынешнего высокого уровня оценки. Так или иначе, так спешат деньги.

😊

Смотрите также

2025-07-23 13:04