Стоит ли инвестировать $10,000 в акции этого роста, упавшие на 42%?

18 сентября индекс S&P достиг нового исторического максимума, подтверждая неизменную силу рыночных настроений. Однако, хотя это и является благоприятным событием для большинства инвесторов, те, кто стремится приобрести акции отдельных компаний по более низким ценам, могут почувствовать некоторое разочарование от таких результатов.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Тем не менее, даже в условиях такого рынка можно обнаружить привлекательные возможности для инвестиций. Одним из таких примеров является акция компании, чьи цены упали на 42% по сравнению с её историческим максимумом февраля 2021 года. Возникает естественный вопрос: стоит ли вложить $10,000 в эту компанию прямо сейчас?

Возглавивший индустрию путешествий

С момента своего основания 17 лет назад Airbnb (ABNB) превратилась в компанию стоимостью $78 миллиардов, которая уверенно доминирует в своей отрасли. Ключевым фактором этого успеха стало стремительное развитие. Выручка, общая стоимость бронирований, а также количество ночей и опытов, забронированных через платформу, неуклонно росли. Сегодня компания насчитывает 5 миллионов хостов и 10 миллионов домов, что подчеркивает масштабы её деятельности.

И этот рост раскрывает подлинную прибыльность бизнеса. Во втором квартале компания заработала $642 миллиона, что привело к сильной чистой прибыли в 21%. Это значительное улучшение по сравнению с чистым убытком в $576 миллионов, зафиксированным в 2020 году. Более того, компания генерирует значительные объемы свободного денежного потока.

Руководство проявляет уверенность в дальнейших перспективах. В рамках основной аренды существует значительный потенциал для расширения на международных рынках, таких как Бразилия, Япония, Германия и Индия. Кроме того, компания обнаружила, что долгосрочные проживания, длящиеся 28 дней и более, становятся всё более популярными.

Кроме того, Airbnb планирует стать всесторонней платформой для путешественников. В начале этого года были представлены новые сервисы (например, личный повар, массаж или фотограф) и опыт (такие как винные дегустации, живописные прогулки или занятия йогой), что значительно обновило приложение. «Хотя это ещё в самом начале пути, мы верим, что эти сервисы и впечатления могут стать крупными бизнесами для Airbnb», — отметил соучредитель и генеральный директор Брайан Чески на телефонной конференции по итогам второго квартала 2025 года.

Для реализации этих инициатив требуется капитальные вложения, например, $200 миллионов только в этом году, так что инвесторы не должны удивляться, если маржа компании снизится. Однако эти шаги безусловно расширяют общий адресуемый рынок компании, даже если для их реализации потребуется терпение. Airbnb ставит себя в положение, позволяющее зарабатывать на своих клиентах в долгосрочной перспективе.

Экономический барьер Airbnb

Компания демонстрирует весьма достойные финансовые результаты, и инвесторы могут с уверенностью ожидать, что такой успех продолжится и в будущем. Это возможно благодаря тому, что бизнес развил устойчивый экономический барьер, который поддерживает его позиции в индустрии путешествий.

Финансовый директор Элли Мертц сообщила на звонке по итогам второго квартала 2025 года, что 90% трафика на сайте поступает из «прямых и бесплатных» источников. Иными словами, Airbnb сумела выстроить мощный бренд, который часто приходит на ум людям, когда они решают отправиться в поездку. Имя компании также стало глаголом, что демонстрирует, какое место она занимает в сознании потребителей.

Компания также получает выгоду от сетевого эффекта. Это классический случай «маховика». Чем больше хостов и предложений, тем больше вариантов для путешественников, увеличивая ценность платформы. И чем больше людей ищет жильё через Airbnb, тем больше выгоды получают хосты, привлекая более широкую аудиторию. Что ещё более примечательно, этот сетевой эффект носит глобальный характер и не ограничен только конкретным городом, как это бывает в случае с такси-сервисами.

Пора покупать по сниженной цене

За последний год акции Airbnb показали результат хуже рынка, увеличившись всего на 3%. Рынок справедливо обеспокоен рисками, такими как неопределённость в отношении возможных изменений в регулировании на некоторых рынках, где правительства ориентированы на поддержку жилищного обеспечения и уровня жизни внутри своих границ. Возможная рецессия также может временно затормозить рост компании. Эти факторы нельзя игнорировать, но Airbnb заслуживает нашего доверия.

Акции торгуются с прогнозируемым коэффициентом P/E равным 25. Учитывая потенциал роста компании, её высокую прибыльность и устойчивые конкурентные преимущества, Airbnb, безусловно, является хорошим выбором для вложений в размере $10,000 прямо сейчас.

🚀

Смотрите также

2025-09-23 15:20