Starboard и Clearwater: Очередной раунд?

О, да. Starboard Value LP. Эти ребята, знаете ли, любят порыться в чужих активах. Купили себе дольку в Clearwater Analytics. 9,959,031 акций, если быть точным. 240.21 миллиона долларов. Звучит солидно, да? Ну, если вы любите считать чужие деньги, конечно. Я-то, признаться, больше люблю, когда деньги считают за меня.

4.55% от их 13F-портфеля. Представляете, сколько у них еще всего? А ведь это только начало. Как говорится, «купи акцию, и я расскажу тебе сказку». Хотя, скорее, это сказка для акционеров. Для меня это просто… очередной день в офисе.

Кстати, вот их топ-5: QRVO, KVUE, AQN, BILL, MTCH. Да, да, я тоже пытаюсь понять, что они там себе думают. Наверное, что-то вроде: «Чем больше активов, тем лучше». Ну, это логично. Для них.

Clearwater Analytics, если кто забыл, торгуется по 22.93 доллара. Падение на 17% за год. И отставание от S&P 500 на 26.7 процентных пункта. Ой, ну да, конечно. Идеальное время для покупки. Всегда так. Когда все плохо, надо покупать. И ждать. И надеяться. И пить кофе. Много кофе.

В общем, Clearwater – это компания, которая занимается автоматизированным управлением инвестиционными данными. Звучит скучно, правда? Но, знаете, в этом есть своя прелесть. Они делают то, что никто не хочет делать. И за это им платят деньги. Ну, или платили. Пока Starboard не пришли.

У них там какая-то облачная платформа, автоматизация, соответствие требованиям… Все как у всех. Только вот у них это все в SaaS. А это, как вы знаете, модно. И дорого. По крайней мере, пока.

Они обслуживают всяких там страховщиков, инвестиционных менеджеров, корпорации… В общем, тех, у кого есть деньги. И кто готов их тратить. На автоматизацию. И на соответствие требованиям. И на SaaS. Понимаете, да? Я тоже нет.

Что это значит для инвесторов? Ну, смотрите. Clearwater работает в какой-то заднице корпоративного софта. В том месте, где никто не хочет быть. Но это, знаете ли, не так уж и плохо. Потому что там меньше конкуренции. И больше возможностей. Ну, или так кажется.

После периода сжатия мультипликаторов SaaS, акции Clearwater, как ни странно, просели. И инвесторы, как всегда, начали искать что-то более… надежное. Что-то, что не упадет в одночасье. Но в инвестиционном учете, переключение систем – это, знаете ли, боль. А регуляторные требования – это вообще кошмар. Поэтому Clearwater – это, как говорится, структурная история. Не циклическая. Ну, или они так хотят, чтобы это выглядело.

Они предлагают облачные инструменты для инвестиционного учета и отчетности. Для страховщиков и управляющих активами. Их платформа – это, как они говорят, основная система для ежедневного согласования и соблюдения требований. Звучит как-то… слишком хорошо, чтобы быть правдой. Но, ладно. Это помогает им получать стабильный повторяющийся доход. Но расти – это, знаете ли, сложно. Нужно привлекать новых клиентов и интегрировать их данные. А это, как вы понимаете, медленно. И дорого. И больно.

Главный вопрос – откуда будет расти выручка. От существующих клиентов, которые будут использовать платформу глубже? Или от новых, сложных клиентов? Вот в чем засада. Надеюсь, они знают, что делают. А если нет… ну, что ж, всегда можно обвинить регуляторов. Или Starboard.

В общем, Clearwater – это компания, которая должна показать, что рост выручки может опередить затраты на предоставление услуг. И привести к устойчивому операционному рычагу. Если они смогут это сделать, их могут увидеть как необходимую финансовую инфраструктуру. А не просто еще одного поставщика программного обеспечения. Ну, посмотрим. Я, признаться, не очень верю в сказки.

Смотрите также

• ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
• БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
• MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
• ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
• SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
• РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
• ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
• SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
• SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
• OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта

2026-02-28 06:32