Итак, представьте себе, что вы решили немного пошалить с облигациями. Не в смысле, подкупить кого-то (хотя, кто знает?), а в смысле, инвестировать в них. Что ж, выбор, как всегда, огромен. Сегодня мы посмотрим на два фонда: VanEck Short Muni ETF (SMB +0.09%) и iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGSB +0.15%). Оба фонда обещают нам относительно спокойное плавание в мире облигаций, но подходы у них, скажем так, разные. SMB специализируется на краткосрочных муниципальных облигациях, то есть, по сути, на долге, выпущенном городами и штатами. IGSB же предпочитает корпоративные облигации, то есть, долг, выпущенный компаниями. Вроде бы просто, но, как известно, дьявол кроется в деталях.
Сравнение в цифрах
| Показатель | SMB | IGSB |
|---|---|---|
| Эмитент | VanEck | iShares |
| Комиссия | 0.07% | 0.04% |
| Доходность за год (на 14 февраля 2026) | 1.93% | 2.65% |
| Дивидендная доходность | 2.64% | 4.44% |
| Бета | 0.10 | 0.13 |
| Активы под управлением (AUM) | 303.14 миллиона долларов | 22.37 миллиарда долларов |
Доходность за год – это общая доходность за последние 12 месяцев.
Разница в комиссиях между этими фондами, откров говоря, незначительна. Но вот дивидендная доходность IGSB заметно выше, почти в два раза. Это, знаете, как разница между чашкой кофе и целым кофейником. Что, конечно, радует.
Что внутри?
IGSB, как настоящий коллекционер, хранит в своем портфеле 4 532 облигации. Основной упор делается на корпоративный долг с рейтингом инвестиционного уровня и сроком погашения от 1 до 5 лет. Фонд существует уже почти два десятилетия и в основном инвестирует в облигации таких гигантов, как Goldman Sachs (GS +0.07%) и Bank of America (BAC +0.06%). Основная часть портфеля состоит из облигаций с рейтингом A- и BBB-, причем на каждый класс приходится не менее 40%.
SMB, чуть моложе IGSB, имеет меньший объем активов и более концентрированный портфель, состоящий из 334 муниципальных облигаций. Большинство облигаций ETF имеют рейтинг AA, в то время как 22% имеют рейтинг A, а еще 17% — AAA. Это, знаете, как выбирать между надежным, но скучным автомобилем и спортивным, но капризным.
Что это значит для инвестора?
Если вы стоите перед выбором между этими двумя фондами, то главное – определиться с вашим отношением к риску. Оба фонда показали схожую доходность за год и потеряли около 4% за последние пять лет. Корпоративные облигации, как правило, более уязвимы к дефолту и волатильности, чем муниципальные. Но из-за этого повышенного риска корпоративные облигации часто предлагают более высокую доходность и больший потенциал роста цены.
Муниципальные облигации менее рискованны, чем корпоративные, но обычно предлагают более медленную доходность. И поскольку SMB имеет большую долю в облигациях с более высоким рейтингом, этот риск может быть еще ниже, поскольку облигации в более высоких классах имеют меньшую вероятность дефолта. IGSB не имеет облигаций с рейтингом AAA.
В любом случае, стоит помнить, что облигационные фонды обычно растут медленнее, чем фонды, инвестирующие в акции. Но высокая дивидендная доходность может сделать инвестиции в эти типы фондов вполне оправданными. В конце концов, кто сказал, что инвестиции должны быть похожи на американские горки? Иногда спокойное плавание по тихой реке – это именно то, что нужно.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-15 08:04