ServiceNow. Имя, звучащее как обещание спасения в этом цифровом болоте. Они обещали цифровой порядок, автоматизацию, избавление от головной боли для корпораций размером с небольшую страну. И на какое-то время, ЧЕРТ ВОЗЬМИ, у них это получалось. Еще в январе 2025 года акции взлетели до немыслимых $1,170.39, превратив скромные $1,000 вложения 2012 года в… ну, почти $65,000. Почти. Этого достаточно, чтобы забить гвозди в крышку гроба оптимизма, но не хватает на остров в Тихом океане. А теперь? Теперь, будто кто-то выдернул ковер из-под ног. Падение на 22%, и это при том, что аналитики верещат о «превышении ожиданий» и «многообещающих сделках в области искусственного интеллекта». Черт возьми, что здесь происходит?
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуНо я видел такое раньше. БЫЛ АД! Волатильность — это наркотик для трейдеров, а для нас, наблюдателей, — это шанс отличить тех, кто строит замки на песке, от тех, кто закладывает фундамент из бетона. И, судя по всему, ServiceNow пока что строит из бетона.
Бессмертная бизнес-модель, или Как Перехитрить Хаос
ServiceNow, по сути, культивирует порядок в хаосе. Они берут беспорядочные рабочие процессы крупных компаний и… вот она, магия! — превращают их в элегантные цифровые потоки. Это как приручить стаю диких лошадей: сложно, но чертовски эффективно. Они помогают корпорациям расширяться, контролировать расходы и поддерживать своих сотрудников, работающих из любой точки земного шара. А их Now Assist AI — это вообще отдельная песня: ИИ-боты, автоматизация, все, что нужно, чтобы ускорить этот безумный процесс.
И главное, они неплохо защищены от макроэкономических штормов. Когда на экономику надвигается буря, компании начинают искать способы сэкономить и оптимизировать процессы. И ServiceNow — это именно то, что им нужно. Поэтому их доходы, текущие оставшиеся контрактные обязательства (cRPO) и скорректированная прибыль на акцию продолжают расти даже несмотря на инфляцию, высокие процентные ставки, геополитические танцы с бубном и прочие мировые бедствия. Их маржа по подписке и свободный денежный поток остаются стабильными, словно якорь в шторм.
| Показатель | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Рост скорректированной выручки | 29% | 28% | 23.5% | 22.5% |
| Рост cRPO | 32% | 25.5% | 23% | 19% |
| Скорректированная валовая маржа по подписке | 85% | 86% | 85% | 85% |
| Маржа свободного денежного потока | 32% | 30% | 30% | 31.5% |
| Рост скорректированной EPS | 28% | 28% | 42% | 29% |
Что ждет ServiceNow впереди?
Ставка на удержание клиентов. Во втором квартале 2025 года ServiceNow может похвастаться впечатляющим показателем обновления контрактов — 98%. У них 528 крупных клиентов с годовой стоимостью контракта (ACV) более $5 миллионов, а число клиентов с ACV более $20 миллионов выросло более чем на 30% за год. Это сигнал: большие игроки верят в ServiceNow.
И их генеральный директор Билл МакДермотт заявил, что «ИИ — это новый пользовательский интерфейс» и что «промышленный комплекс программного обеспечения XXI века» сходится на их платформе как на «расширяемой операционной системе ИИ» для агентных ИИ-приложений. ПРОСТОЙ ПРАВДЫ ДА!
В 2025 году они ожидают рост выручки от подписки на 19.5%-20% в постоянной валюте, поскольку все больше компаний используют их инструменты «агентного ИИ» для автоматизации задач. Аналитики прогнозируют увеличение общей выручки на 20% в течение года по мере заключения новых контрактов и интеграции приобретенных компаний, таких как Moveworks, Logik.ai и Data.World.
Но будьте осторожны. Скорректированная валовая маржа по подписке, вероятно, снизится до 83.5% в 2025 году из-за расширения вариантов оплаты по мере использования (чтобы охватить более широкий круг клиентов) и увеличения доходов от госконтрактов с низкой маржой. Но с другой стороны, они ожидают увеличения маржи свободного денежного потока до 32% за счет сокращения капитальных затрат и оптимизации внутренних операций с помощью собственных инструментов ИИ. Аналитики прогнозируют рост скорректированной EPS на 21% за год.
К 2026 году ServiceNow планирует получить не менее $15 миллиардов выручки от подписки, что представляет собой рост более чем на 17% по сравнению с оценками на 2025 год. Аналитики ожидают рост выручки и скорректированной EPS на 19% в 2026 году. Акции могут показаться дорогими при 55-кратной корректируемой прибыли, но их бессмертная бизнес-модель, устойчивые темпы роста и высокая подверженность рынку бурно развивающегося ИИ, безусловно, оправдывают их высокую оценку.
Время покупать?
ServiceNow, возможно, не вызывает столько ажиотажа, как Nvidia или Palantir, но это отличный способ получить прибыль от долгосрочного роста облачных вычислений, цифровых рабочих процессов и автоматизации на основе ИИ. Высокая оценка может ограничить прирост в краткосрочной перспективе, но это по-прежнему отличная акция для долгосрочных инвестиций. Главное — не поддаваться панике. НЕ ПОДДАВАТЬСЯ ПАНИКЕ! 😈
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-08-10 12:39