Серебро: Иллюзия Выбора

Наблюдатель, склонный к критическому осмыслению, не может не заметить, что так называемые инвестиционные инструменты, призванные обеспечить доступ к рынку серебра, на деле предлагают лишь выбор между двумя формами зависимости. Фонд iShares Silver Trust (SLV) и ETF Global X — Silver Miners ETF (SIL) – это, по сути, два способа отдать свои средства на откуп тем, кто извлекает выгоду из колебаний цен на этот металл.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Предлагаемый анализ призван не столько помочь инвестору сделать выбор, сколько пролить свет на суть этих инструментов, дабы он мог осознанно принять решение, понимая, что в любом случае, часть его средств будет изъята из обращения в пользу управляющих.

Срез реальности (стоимость и масштаб)

Показатель	SLV	SIL
Эмитент	iShares	Global X
Комиссия	0.50%	0.65%
Годовая доходность (на 26 января 2026 г.)	268.4%	247.4%
Бета (5 лет, месячные данные)	1.44	0.90
Активы под управлением (AUM)	$38 млрд	$5 млрд
Дивидендная доходность	N/A	1.18%

SLV, как и следовало ожидать, берет меньшую комиссию – что, впрочем, не гарантирует более высокой доходности. Более высокая комиссия SIL объясняется тем, что фонд инвестирует в акции компаний, занимающихся добычей серебра, а не просто хранит сам металл. Это, как говорится, добавляет «слоев» издержек.

Дивиденды, выплачиваемые SIL, – это лишь иллюзия дохода, поскольку они формируются за счет средств самих компаний, а не за счет роста стоимости серебра. В конечном итоге, инвестор получает лишь часть прибыли, оставшуюся после уплаты налогов и комиссий.

Сопоставление производительности и риска

Показатель	SLV	SIL
Максимальное падение (5 лет)	-39.33%	-55.79%
Рост $1000 за 5 лет	$4,384	$2,810

Цифры говорят сами за себя. SLV, несмотря на свою простоту, показал более высокую доходность и меньшее падение. Это, вероятно, связано с тем, что фонд напрямую отражает цену серебра, в то время как SIL подвержен влиянию множества факторов, связанных с деятельностью горнодобывающих компаний.

Что скрывается внутри

SIL инвестирует в 39 компаний, занимающихся добычей серебра по всему миру, с полной концентрацией на базовые материалы. Крупнейшие холдинги фонда – Wheaton Precious Metals, Pan American Silver и Coeur Mining. Фонд существует почти 16 лет, что, впрочем, не гарантирует его стабильности.

SLV, в отличие от SIL, обеспечивает прямое воздействие на цену серебра, с 100% активов, привязанных к физическому серебру (информация о холдингах не раскрывается). Это, возможно, самый честный способ инвестирования в этот металл, хотя и не самый прибыльный.

Для получения более подробной информации об инвестировании в ETF, обратитесь к соответствующим ресурсам. Но помните, что ни один ресурс не может гарантировать вам прибыль.

Что это значит для инвестора

SIL и SLV – это два разных способа получить доступ к рынку серебра, каждый со своими преимуществами и недостатками. SIL фокусируется на компаниях, занимающихся добычей серебра, а не на самом металле. Это делает фонд более дорогим, но и потенциально более прибыльным. Однако, если эти компании потерпят неудачу, это может привести к большим убыткам.

SLV – это прямая ставка на цену серебра, без каких-либо дополнительных рисков или преимуществ, связанных с деятельностью горнодобывающих компаний. Это, возможно, самый безопасный способ инвестирования в этот металл, но и самый скучный.

Выбор за вами. Если вы хотите просто получить доступ к цене серебра, не заботясь о деятельности горнодобывающих компаний, SLV может быть хорошим выбором. Если же вы хотите получить доступ к более широкому рынку серебра, включая компании, занимающиеся его добычей, SIL может быть более привлекательным. Но помните, что в любом случае, вы рискуете своими деньгами.

Смотрите также

2026-01-31 20:56