Сатирический рост: как инвестировать $1000 в SIRI

Среди акций, которые недавно обрушились, как павлины на ветру, выделяется Sirius XM Holdings (SIRI). После провального отчета по доходам компания упала, но, возможно, именно в этом провале заключается ключ к её возрождению. Ведь если рынок — это театр, то падение акций — лишь артистическое падение, с которым публика будет аплодировать. 🎭

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Кто не смеялся, называя Сириус «стоком роста», когда его рост превратился в притворство? Да, это не амбициозный стартап, а скорее старомодный джентльмен в галстуке-бабочке, но даже он может обзавестись трюками, чтобы привлечь внимание. Всё зависит от того, увидит ли аудитория в нём не статистику, а сюжет.

Внимательное прослушивание: когда падение превращается в артистическое падение

Акции Сириуса рухнули на 8% после отчёта, который мог бы стать сценарием для драмы. Объём торговли вырос до рекордных 15 миллионов, но, как говорится, «беда не приходит одна — она приходит с низким мультипликатором». Теперь дивидендная доходность составляет 5,1%, а мультипликатор по EBITDA — менее 8. Однако не стоит забывать: даже самые привлекательные цифры могут быть обманом, как иллюзии на сцене.

Инвесторы, восхищавшиеся Сириусом как «акцией роста», теперь делятся историями о падении, которое превратило его в «ловушку стоимости». Но разве не каждая история о падении содержит в себе семена возрождения? Да, за последние пять лет цена акций упала на 64%, но, как заметил бы Оскар Уайльд, «падение — это просто способ земли проверить, насколько глубока ваша вера в себя».

Декада, в течение которой Сириус не демонстрировал двузначный рост, стала своего рода арт-объектом в галерее финансовых историй. После восьми лет однозначного роста доходы начали падать, а темп падения ускорился. Но компания, как истинный джентльмен, отвечает на упадок с достоинством: возврат средств инвесторам через дивиденды и выкупы акций. Эти действия, как и галстуки-бабочки, кажутся устаревшими, но в мире финансов они всё ещё в моде.

Выкуп акций — это не просто финансовый манёвр, это артистический жест. За 12 лет Сириус сократил количество обращающихся акций почти наполовину, что, как волшебство, улучшило прибыль на акцию. Однако выкупы «внизу» — это как пытаться удержать звезду на небе, когда она уже сгорела. Ирония ситуации в том, что выкупы, призванные поддержать цену, вместо этого её ускорили.

В этом году проблема в том, что прибыль падает быстрее, чем выкупы могут её спасти. Сириус начал 2025 год с двух провалов по доходам. Чистая прибыль за июнь составила $205 млн, что ниже $354 млн годом ранее. На акцию прибыль упала с $0,77 до $0,57 — разница, которая, как заметил бы Уайльд, «не только измеряется в долларах, но и в уверенности». Однако не всё потеряно. Свободный денежный поток вырос на 27%, а прогнозы по метрикам остаются неизменными. Даже уход подписчиков не уничтожил лояльность: ежемесячный отток остался историческим минимумом в 1,5%. Это как потерять немного зрителей, но сохранить их аплодисменты.

Сияющие намёки на рост

Сириус не одинок в своём падении. Беркшир Хатвей, как истинный ценитель, начал активно покупать акции после сплита. Теперь управляющая компания владеет более третью компании. Хотя Беркшир не славится поиском «роста», его интерес — это как приглашение на бал от королевы: даже если вы не в центре внимания, вы всё равно часть сцены.

Сириус сталкивается с проблемами, которые даже Уайльд назвал бы «мелодрамой». Доходы от рекламы на пользователя упали, а стоимость привлечения подписчиков выросла — ирония, как в пьесе. Но вот сюжет поворачивается: Ховард Стерн, радиохозяин, который сделал Сириус знаменитым, уходит с эфира. Однако компания, как истинный джентльмен, заменяет старых друзей новыми: подкастерами, радиоведущими и знаменитостями. Рост доходов от подкастов на 50% — это не просто цифра, это приглашение в новую эпоху. Алекс Коупер и Тревор Ноа — не просто имена, это билет в зал молодых зрителей, которых рынок давно потерял.

За мрачными графиками скрываются ветры, которые могут сдуть пыль с сцены. Возвращение сотрудников в офисы увеличит время в пробках, а значит, и потребность в аудио-развлечениях. Автомобилисты, как театралы, выбирают между Сириусом и «радио-террором». Но теперь у компании есть «мелодии» для молодых слушателей — как раз то, что нужно. Низкие цены на бензин и стареющий парк автомобилей — это не просто статистика, это сюжетный поворот, который может вернуть Сириусу его прежнюю славу. А если ФРС снизит ставки, то продажи новых автомобилей, как и драма, начнут расти.

Сириус — это акция роста, которая вышла из оболочки стоимости. Просто пока зал ещё не осознал, что спектакль начался. 🎽

Смотрите также

2025-08-05 03:29