Ах, Роблокс (RBLX), этот загадочный цифровой замок, где дети и взрослые творят чудеса из виртуальных блоков, словно маленькие алхимики, превращающие пустоту в золото. С начала 2025 года его акции взлетели выше облаков, удвоив свою стоимость. Но что скрывается за этой радужной завесой? Новые пользователи, часы, проведённые в игре, и растущие продажи виртуальной валюты — всё это выглядит как сказка, но не слишком ли сладко, чтобы быть правдой?
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексИ всё же, даже после этого головокружительного полёта, акции Роблокса всё ещё на 12% ниже своего исторического максимума, достигнутого в далёком ноябре 2021 года. Так стоит ли инвесторам бросаться в эту авантюру, ожидая новых рекордов? Или здесь кроется что-то более тёмное и коварное?
Королевство Роблокса продолжает расширяться
Представьте себе мир, где каждый ребёнок может стать создателем игр, не зная ни единой строчки кода. Это королевство Роблокса, где простые блоки превращаются в целые вселенные, а игроки получают награды в виде виртуальной валюты под названием Робуксы. Эти Робуксы можно покупать поштучно или подписаться на них, как на диковинный клуб любителей магических эликсиров.
Создатели этих миров, эти современные кудесники, могут обменивать свои Робуксы на реальные деньги, словно волшебники, превращающие песок в золото. И вот что забавно: эта система больше похожа на YouTube от Alphabet, чем на другие игровые платформы, такие как Unity. Да, друзья мои, это совсем не обычный зверь, а скорее хитроумный гибрид, который питается одновременно фантазией и жадностью.
Во времена пандемии Роблокс стал именем нарицательным, когда дети и подростки заполонили его платформу, спасаясь от скуки. Но, как любой капризный монстр, он начал терять силу в 2022 году, когда первоначальный всплеск роста сошёл на нет. Однако компания нашла способ привлечь старших и зарубежных пользователей, и её показатели снова начали расти.
| Показатель | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Рост бронирований | 45% | 5% | 23% | 24% |
| Рост DAU | 40% | 23% | 22% | 21% |
| Рост ABPDAU | 4% | (14%) | 0% | 2% |
| Рост часов в игре | 35% | 19% | 22% | 23% |
ABPDAU (средние бронирования на одного активного пользователя) стабилизировался, когда компания научилась лучше монетизировать своих старших и зарубежных пользователей, которые изначально приносили меньше дохода, чем их юные коллеги из США и Канады. Кроме того, рекламодатели начали использовать метавселенную Роблокса для создания интерактивных кампаний, которые были куда интереснее, чем скучные баннеры.
В первом квартале 2025 года эта машина продолжила свой триумфальный марш: бронирования выросли на 31%, DAU увеличился на 26% до 97,8 миллионов, ABPDAU улучшился на 4%, а общее время, проведённое в игре, подскочило на 30%. Аналисты ожидают, что бронирования вырастут на 27%, а EBITDA — на 47%. Похоже, Роблокс не был просто пандемийной модой, а превратился в настоящую империю.
Ближайшие катализаторы и вызовы
Что дальше? Новые игры, такие как «Вырасти сад» и «99 ночей в лесу», расширение рекламной платформы, улучшенные инструменты для разработчиков и выход на зарубежные рынки — всё это может подтолкнуть Роблокс к новым высотам. Аналитики предсказывают, что бронирования и EBITDA вырастут на 22% и 37% соответственно в период с 2024 по 2027 год. При рыночной капитализации в $79 миллиардов акции кажутся вполне разумно оценёнными.
Но будьте осторожны! Этот монстр пока не приносит прибыли. Он тратит огромные суммы на поддержку своей платформы, защиту детей и выплату зарплат акциями, что поглощает 23% бронирований. Да и долговая нагрузка — коэффициент долг/собственный капитал в 24,1 — выглядит как гигантский паук, готовый проглотить компанию целиком.
Так стоит ли покупать Роблокс прямо сейчас?
Роблокс продолжает расти, но его бизнес-модель всё ещё напоминает хрупкий замок из песка, который может рухнуть при первом же шторме. Его руководители, эти жадные волшебники, уже продали почти в девять раз больше акций, чем купили за последний год. Может быть, они знают что-то, чего не знаете вы?
Так что, дорогие инвесторы, не торопитесь. Роблокс может иметь светлое будущее, но лучше собирать акции постепенно, как собирают ягоды в лесу, чтобы не угодить в ловушку очередного рыночного обвала. И помните: даже самые красивые сказки иногда заканчиваются плохо. 🌟
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2025-07-31 12:14