Разумные Вложения: Акции от Портфеля Баффета

Переход руководства в Berkshire Hathaway, несомненно, вызвал некоторое волнение в деловых кругах. Однако, полагать, что новый генеральный директор, господин Эйбел, немедленно пересмотрит тщательно подобранный портфель господина Баффета, было бы наивно. Слишком велика ценность в стабильности, особенно когда речь идет о предприятиях, доказавших свою состоятельность. Среди них, весьма достойны внимания три компании: Chevron, Coca-Cola и Pool Corp. Позвольте мне поделиться своими наблюдениями относительно каждой из них, как я полагаю, весьма полезными для разумного инвестора.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Chevron: Надежность в Неустойчивое Время

Вложение в размере тысячи долларов позволит приобрести приблизительно шесть акций Chevron, с дивидендной доходностью в 4.2%. Следует отметить, что средняя доходность по энергетическим акциям составляет 3.3%, а индекс S&P 500 – скромные 1.1%. Chevron демонстрирует впечатляющую историю выплат дивидендов, увеличивая их на протяжении более трех десятилетий, несмотря на волатильность энергетического сектора. Такая последовательность, признаюсь, весьма располагает.

Способность Chevron выдерживать колебания рынка, продолжая приносить доход своим акционерам, заслуживает уважения. Интегрированная бизнес-модель компании, охватывающая всю энергетическую цепочку, позволяет смягчить воздействие ценовых колебаний. К тому же, прочный финансовый баланс позволяет компании использовать заемные средства в периоды спада цен на нефть, поддерживая свой бизнес и дивиденды до тех пор, пока цены не восстановятся, что, как известно, всегда происходит. Инвестиции в Chevron – это, пожалуй, наиболее безопасный путь вложения средств в энергетический сектор, особенно в нынешней ситуации.

Coca-Cola: Вневременная Привлекательность

Тысяча долларов позволит приобрести около 14 акций Coca-Cola, с дивидендной доходностью около 3%. Средняя доходность по акциям потребительских товаров составляет около 2.8%. Coca-Cola – это так называемый «Дивидендный Король», увеличивающий выплаты дивидендов на протяжении более шести десятилетий. Это, несомненно, свидетельствует о необычайной прочности бизнеса компании.

Coca-Cola является четвертой по величине компанией в секторе потребительских товаров. Она может смело конкурировать с любым конкурентом по силе бренда, возможностям дистрибуции, инновациям и рекламному мастерству. Однако, наиболее привлекательным фактором является солидный 6% органический рост продаж в третьем квартале, что выше 5% во втором квартале. Это особенно впечатляет, учитывая неблагоприятную ситуацию в секторе потребительских товаров, где многие компании испытывают трудности. Владеть акциями компании-лидера, успешно развивающейся в неблагоприятном секторе, – это, безусловно, разумное решение для консервативного инвестора.

Pool Corp.: Неожиданный Потенциал

Вложение в размере тысячи долларов позволит приобрести около трех акций Pool Corp. Дивидендная доходность составляет около 2%, что находится на верхней границе исторического диапазона. Это относительно новое приобретение в портфеле Berkshire Hathaway и самая агрессивная инвестиция в данном списке. Вполне вероятно, что господин Эйбел внес значительный вклад в это решение.

Pool Corp. продает товары для бассейнов, при этом около двух третей продаж приходится на обслуживание бассейнов. Остальная часть доходов приходится на ремонт и строительство новых бассейнов. Оба направления подвержены циклическим колебаниям, что приводит к волатильности доходов и прибыли. Однако, это скрывает важный факт: продажа товаров для обслуживания бассейнов – это своего рода аннуитет. Не обслуживать бассейн – значит превратить его в болото. Таким образом, каждый новый построенный бассейн расширяет клиентскую базу Pool Corp.

В период пандемии наблюдался всплеск строительства бассейнов, что привело к завышению стоимости акций Pool Corp. Когда пандемия пошла на спад, а строительство бассейнов замедлилось, инвесторы начали избавляться от акций. Однако, фундаментальная история роста компании остается неизменной: каждый построенный бассейн расширяет ее клиентскую базу. Возможно, в настоящее время наблюдается затишье в строительстве бассейнов, но если смотреть на десятилетия, а не на дни, Pool Corp. может оказаться перспективной акцией, торгующейся по привлекательной цене. Именно такие акции предпочитает покупать господин Баффет.

Влияние Баффета Сохраняется

Chevron, Coca-Cola и Pool Corp. – это все компании, оставшиеся в портфеле времен Баффета. Каждая из них представляется перспективной долгосрочной инвестицией. Однако, если вы задаетесь вопросом, может ли новый генеральный директор, господин Эйбел, избавиться от этих акций, риск, вероятно, невелик. Во-первых, приобретение Pool Corp., вероятно, было осуществлено с его участием. Во-вторых, господин Баффет все еще является председателем совета директоров, и, следовательно, господин Эйбел, несомненно, будет учитывать его мнение. Таким образом, эти акции Баффета, вероятно, останутся акциями Баффета еще какое-то время.

Смотрите также

2026-01-16 04:23