Vulcan Materials, как и многие другие, возводит свои планы на песке. Компания производит щебень – кости дорог и фундамент зданий, те самые серые камни, из которых строится жизнь. Песок, гравий, асфальт… всё это, казалось бы, надёжно, но и в этом есть своя хрупкость.
Четвертого февраля компания отчитается о своих результатах. Стоит ли сейчас вкладывать деньги в эту историю? Вопрос, как и всегда, сложен, как лабиринт, выложенный из тех же самых серых камней.
Что было прежде?
В конце октября, когда листья уже опали и первые заморозки коснулись земли, Vulcan Materials представила свои результаты за третий квартал. Выручка выросла на 14,4% по сравнению с прошлым годом, до 2,29 миллиарда долларов. Прибыль на акцию (EPS) взлетела на 80%, достигнув 2,83 доллара. Казалось, всё идёт как по маслу, как по хорошо укатанной дороге. Акции подскочили на 5% после публикации отчета, и с тех пор выросли до 311 долларов. Но улучшение маржи – это лишь один из факторов. За каждой цифрой скрывается труд, пот, и, что важнее, надежда людей, зависящих от этих показателей.
Но даже улучшение прибыли не всегда означает процветание. В цене щебня есть своя ирония. Он должен быть надёжным, как сама земля, но его стоимость подвержена тем же самым колебаниям, что и всё остальное.
Что ожидать?
Компания прогнозирует рост отгрузок щебня примерно на 3% в 2025 году, а скорректированная EBITDA достигнет 2,35-2,45 миллиарда долларов, что на 17% больше, чем в прошлом году. Звучит неплохо, как обещание богатого урожая. Но аналитики настроены менее оптимистично. Они предсказывают снижение выручки на 2,7% по сравнению с прошлым годом, а EPS снизится с 2,17 до 2,11 доллара. Как часто бывает, обещания расходятся с действительностью.
Интересно посмотреть на конкурента, Martin Marietta. Они также представили свои результаты 11 февраля. Выручка выросла на 9%, несмотря на спад в строительстве частных домов. Но EPS упала на 4% из-за расходов на приобретения и интеграцию. В этой гонке за прибылью часто забывают о тех, кто остаётся за бортом.
Осторожность не помешает
Если результаты Vulcan Materials окажутся ниже ожиданий аналитиков, акции, вероятно, упадут. Компания торгуется с коэффициентом P/E более 38, что значительно выше среднего по отрасли (около 27). Это как строить дом на зыбком песке. Инвесторы внимательно следят за объёмом отгружаемого щебня. В третьем квартале было отгружено 64,7 миллиона тонн, что на 12% больше, чем в прошлом году. Компания прогнозирует замедление роста, и если объём отгрузок снизится, акции могут пострадать.
Если акции Vulcan Materials упадут после публикации отчёта, возможно, стоит подождать и купить их на спаде. Компания существует более века и выплачивает дивиденды, что позволяет инвесторам набраться терпения. Дивидендная доходность составляет около 0,6% (из-за сильного роста акций), но компания увеличивала дивиденды в течение восьми лет подряд, включая 7% рост в 2025 году. Это как маленький ручеёк, который медленно, но верно наполняет колодец.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-02-12 21:03