Прогноз: Эти 5 проигравших акций ИИ в первой половине года станут победителями во второй.

от

Первая половина 2025 года не была благоприятной для ряда перспективных акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ), особенно в области программного обеспечения. Однако вторая половина может оказаться совершенно иной.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Давайте рассмотрим пять акций, которые потеряли в первой половине 2025 года из-за ИИ и сейчас могут показать рост во второй половине.

Альфабет

Альфабет (GOOGL) (GOOG) продолжает оставаться одной из самых недооценённых акций на рынке. Инвесторы постоянно беспокоятся о том, что ИИ подорвёт её основной бизнес поисковых систем, но это упускает из виду более широкую картину. Google не является только поисковой компанией — это платформа для обнаружения контента с огромным преимуществом в распределении и за десятилетия накопленных данных о поведении пользователей.

Loading widget...

Браузерная и мобильная операционная система от AlphaBet дают ей огромное преимущество. Chrome занимает более 65% доли глобального рынка браузеров, в то время как Android работает на более чем 70% смартфонов. В то же время Google заключает соглашения о распределении доходов с Apple для использования его поисковой системы по умолчанию на устройствах Apple и других браузерах. По мере эволюции поиска и искусственного интеллекта, это распределение становится все более значимым.

Одновременно с этим Google активизировал свою деятельность, запустив новый режим поиска на основе искусственного интеллекта (AI-powered Search Mode). Согласно недавнему опросу Оппенхеймера, 82% пользователей оценили его как более полезный по сравнению с традиционным поиском, а 75% предпочли его ChatGPT. Важно отметить, что Google не требуется менять поведение пользователей или заставлять их переходить к своим приложениям; миллиардам существующих пользователей достаточно нажать кнопку ‘AI Mode’, чтобы воспользоваться этим опытом.

Его облачные вычислительные услуги также набирают обороты. Выручка Google Cloud выросла на 28% в прошлом квартале, и компания вкладывает значительные средства для наращивания мощностей, чтобы соответствовать спросу. Добавьте сюда недооцененные активы, такие как бизнес Waymo с роботакси и чип Willow для квантовых вычислений, и Alphabet кажется готова восстановиться во второй половине года.

GitLab

Еще одна компания, которую неправильно понимают — это GitLab (GTLB). Инвесторы опасаются, что с развитием ИИ организациям потребуется меньше программистов. Тем не менее, до сих пор ИИ привел к росту разработки программного обеспечения, в то время как GitLab спокойно трансформируется в платформу для жизненного цикла разработки ПО.

Компания сделала большой шаг вперед в этом направлении с выпуском GitLab 18. Он добавил более 30 новых функций, среди которых есть Duo Agent Platform, позволяющая пользователям развертывать ИИ-агенты на всех этапах разработки: от генерации кода до тестирования и обеспечения соответствия требованиям. Это важно, поскольку согласно William Blair разработчики тратят всего около 20% своего времени на написание кода.

Компания уже показывает стабильный рост выручки, в том числе на уровне 27% за прошлый квартал. Рост обусловлен как новыми клиентами, так и существующими пользователями, которые приобретают больше мест (сетов) или переходят на более высокие уровни подписки. GitLab также расширяет ключевые партнерские отношения, включая сотрудничество с Amazon.

Как компания, помогающая повысить эффективность рабочего процесса разработки от начала до конца, у GitLab впереди хорошее будущее и он выглядит как перспективный кандидат для восстановления.

Salesforce

Salesforce (CRM) провел последний год, переориентировав свою платформу на искусственный интеллект. Новая платформа Agentforce уже имеет более 4000 клиентов-плательщиков и находится в центре того, что может стать значительно большей платформой цифрового труда.

Стратегия компании заключается в объединении приложений, данных, автоматизации и метаданных в единую структуру под названием ADAM. Затем она планирует использовать это как основу для создания и масштабирования AI-агентов, способствуя формированию цифровой рабочей силы. Компания также недавно внедрила более гибкую модель ценообразования, связанную с результатами, чтобы повысить уровень принятия.

Salesforce уже является лидером в сфере программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), и ее продвижение к использованию AI-агентов может стать значимым фактором роста. Учитывая отставание акций за первую половину года, они могут восстановиться, если Agentforce начнет набирать популярность.

ServiceNow

СервисНоу (NOW), возможно, не самое очевидное название для искусственного интеллекта, но компания также использует технологии ИИ, чтобы помочь трансформировать свой бизнес. Корни компании лежат в управлении ИТ, однако она уже расширила свою деятельность до сферы управления персоналом, финансов и обслуживания клиентов.

Сила компании всегда заключалась в соединении разрозненных отделов и помощи организациям оптимизировать свои операции. Компания внедрила искусственный интеллект (AI) в свою платформу Now, что помогло продвинуть эти усилия на следующий уровень. Наблюдается сильная динамика: количество AI-управляемых сделок Pro Plus выросло в четыре раза год к году за последний квартал. В условиях растущей фокусировки организаций на эффективности и автоматизации для сокращения затрат, ServiceNow имеет хорошие позиции.

Пока некоторые инвесторы беспокоятся о бюджетах на корпоративное программное обеспечение, ServiceNow является платформой для экономии средств, которая должна продолжать успешно работать в текущих условиях. Это должно помочь подготовить акции к восстановлению позже в этом году.

SentinelOne

Акции SentinelOne (S) находились под давлением в первой половине года, но есть хорошие основания полагать, что во второй половине они покажут значительно лучшие результаты. Основная причина этого заключается в предстоящем расширении партнерства с Lenovo.

Lenovo является крупнейшим в мире поставщиком корпоративных ПК, и начиная со второй половины года будет предустанавливать платформу Singularity от SentinelOne на всех новых продаваемых компьютерах. Пользователи существующих продуктов Lenovo также смогут обновиться до платформы безопасности SentinelOne с поддержкой искусственного интеллекта. Это огромная возможность для компании по кибербезопасности.

SentinelOne уже наблюдает стабильный рост доходов, включая 23% за последний квартал. Хотя она и не является лидером в области безопасности конечных точек (это было бы CrowdStrike), её платформа получает высокие оценки от Garthner. В то же время её решение Purple AI, которое помогает аналитикам обнаруживать сложные угрозы безопасности с помощью подсказок на естественном языке, стало самым быстрорастущим решением в истории компании.

В общем и целом, SentinelOne — надежная компания, акции которой торгуются со значительной скидкой по сравнению с некоторыми более крупными аналогами на рынке. Между тем, сделка с Lenovo должна стать катализатором во второй половине года.

Смотрите также

2025-07-20 16:02