Предсказание: XRP и Биткойн могут потерять 50% своей стоимости в ближайшие два года

На протяжении больше ста лет фондовый рынок был королем всех созидателей богатства. Но если присмотреться к последнему десятилетию, то криптовалюты колоссально обошли всех знаменитых «вкладчиков» Уолл-стрит и их индексы.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Приблизительно десять лет назад совокупная стоимость всех доступных для инвестирования цифровых валют колебалась около пяти миллиардов долларов. На данный момент, по состоянию на 24 июля, мир криптовалют оценивался в 3.83 триллиона долларов! Пылающий бычий рынок таких гигантов, как XRP (XRP) и Биткойн (BTC), которые выросли на 773% и 426% соответственно за последние три года, поднял крипто-ландшафт до небывалых высот.

Но, как и холодные зимы, замораживающие мечты о богатстве, случаются и крипто-зимы. Хотя XRP и Биткойн кажутся неудержимыми, сочетание ощутимых преград и чувствительных припасов может заставить обе звезды упасть на 50% (или более) в течение следующих двух лет.

XRP

Можно с уверенностью утверждать, что XRP, а не Биткойн, был самым горячим активом в мире криптовалют в прошлом году. XRP выполняет роль мостовой валюты в платежной сети (RippleNet), созданной финансовой компанией Ripple, чтобы бросить вызов традиционным методам платежей.

Взлет XRP начался в тот миг, когда Дональд Трамп был провозглашен победителем выборов. Его победа, не без причуда, означала и отставку председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслера, который был известным «шпилькой» для криптоиндустрии и Ripple/XRP в частности. Без Генслера во главе SEC, суды против Ripple относительно XRP больше не представляют опасности.

Очистив облака юриспруденции над Ripple и XRP, предвкушение, словно весенний дождь, заполнит нашу землю: банки, затевая планы, могут стремиться использовать RippleNet для упрощения и валидации трансакций через границы. XRP Ledger способен осуществить и подтвердить транзакции всего за три-пять секунд, тогда как традиционная система межбанковских платежей может занять вплоть до недели.

Но, раздумывая на досуге, возникает вопрос: если все идет так великолепно, как же XRP может упасть на 50% или больше в течение ближайших двух лет?

Первое, что должен понять инвестор, это то, что распространение XRP далеко не широко. Хотя около 300 глобальных финансовых учреждений используют платежную сеть Ripple, далеко не все из них задействует XRP в качестве мостовой валюты. В текущей межбанковской системе, известной как SWIFT, простаивает более 11,000 финансовых учреждений.

Во-вторых, никто не может остановить финансовые учреждения от создания собственных блокчейн-сетей с привязанными мостовыми валютами. Хотя совершенно очевидно, что у Ripple более проверенная сеть с XRP как связующим, имеется довольно крупная конкуренция со стороны традиционных финансовых институтов и других проектов блокчейн, некоторые из которых могут превосходить и/или дешевле решать задачи, чем XRP Ledger.

Исходя из этого, расширение сети Ripple не приносит прямой выгоды для XRP.

Если бы инвесторы вкладывали свои деньги в Ripple и видели девятикратный рост за три года, я бы понял их восторг. Но сам XRP просто выполняет роль сосуда для облегчения платежей в сети Ripple. Оценка в 186 миллиардов долларов для актива, который используется так немногими финансовыми учреждениями и который не является необходимостью на RippleNet, — это неплохая ставка, чтобы потерять 50% и более своей стоимости за ближайшие два года.

Биткойн

Другой цифровой актив, который может в любой момент потерять свой азарт, — это крупнейшая криптовалюта в мире по рыночной капитализации, Биткойн.

Похоже, как и XRP, Биткойн засиял, когда Дональд Трамп был избран следующим президентом в первую неделю ноября. Трамп высказывался о возможности создания стратегического резерва Биткойна для США и его рассматривали как значительно более дружелюбный к криптовалютам вариант по сравнению с предыдущим президентом Джо Байденом.

Более чем пятикратное увеличение числа токенов Биткойна за последние три года также отражает его становление более доступным. Появление биржевых фондов, ориентированных на Биткойн (ETF), позволяет инвесторам получить доступ к крупнейшей цифровой валюте, не покупая ее напрямую на потенциально неясной криптобирже.

Другим недавним фактором, разжигающим интерес к Биткойну, стало распространение тактики «Биткойн-казначейства». Обычно это включает в себя публичную компанию, использующую наличные средства или выпускающую акции или какой-то вид конвертируемых долговых обязательств для покупки Биткойнов для своего баланса. Чем больше компаний принимает эту стратегию, тем выше спрос.

Хотя есть множество факторов, побуждающих Биткойн подниматься выше 120,000 долларов за токен, существует также длинный список преград, которые могут привести к падению ниже 60,000 долларов в течение ближайших 24 месяцев.

Для начала, Биткойн не спроектирован для реальной полезности. Эль-Сальвадор легализовал Биткойн в качестве средства расчетов в сентябре 2021 года и призвал торговцев и граждан использовать его для повседневных транзакций. Однако согласно анализу Yale Insights, эль-сальвадорцы едва ли его использовали. Блокчейн Биткойна значительно медленнее и дороже, чем традиционные платежные сети, что делает его фактически бесполезным.

Кроме того, Биткойн создает ложное ощущение дефицита. Хотя его фиксированное количество в 21 миллион токенов (по мере полной добычи) воспринимается как хедж от инфляции, этот предел полностью основан на нескольких строчках компьютерного кода и может быть изменен при консенсусе разработчиков. Хотя консенсус маловероятен, существует ненулевая вероятность, что количество токенов Биткойна в определенный момент может вырасти.

Но, возможно, самой большой проблемой для Биткойна является пузырь, создаваемый стратегией казначейства Биткойна. Подавляющее большинство компаний, применяющих данную стратегию, — это компании, терпящие убытки и/или структурно несостоятельные малые и средние предприятия, которые стремятся создать ажиотаж вокруг своих акций. Компании без всякого прошлого в технологии вдруг решают инвестировать в Биткойн, и их странным образом награждают невообразимыми мультипликаторами к чистой стоимости их цифровых активов. Однако (и это большое «однако») эти покупки не меняют в корне их испытывающие трудности основные операции.

Искусственное давление со стороны компаний, использующих казначейство Биткойна, сможет оказывать влияние лишь до определенной границы. Более того, с появлением почти дюжины торгуемых ETF на Биткойн специальный аспект покупки Биткойна утратит свою исключительность. Если любую случайную или struggling-компанию разрешается это делать, то ее интерес, вероятно, скоро угаснет.

Ведь Биткойн уже падал на более чем 50% более чем полдюжиной раз с момента своего появления, так что ожидать, что история снова повторится, — это только здравый смысл.

🌾

Смотрите также

2025-07-28 10:14